中国基金报记者 李树超 张玲
近年来，被动投资持续火热，理财公司积极布局指数策略理财产品，中银理财发布了多款相关产品，华夏理财、招银理财、民生理财等也有相关指数类产品待售。
业内人士表示，在监管机构引导中长期资金入市背景下，该类产品有望成为理财资金入市的重要切入点。
头部理财公司积极布局新品
中国理财网显示，目前，中银理财发布了多款指数策略理财产品，包括中银理财-聚富固收增益指数跟踪策略368天持有期、中银理财-智富指数跟踪策略14天持有期等。
中银理财表示，理财公司积极布局指数策略理财产品，一是2024年以来监管部门多次鼓励引导中长期资金入市，理财公司积极响应政策指导，把握资本市场发展机遇；二是低利率市场环境下，适合通过配置指数类权益资产力争增厚组合收益；三是指数投资风险分散、策略清晰，便于销售渠道和投资者理解。
据该机构介绍，中银理财的指数跟踪策略产品，标的指数涵盖市场主流的宽基指数，如沪深300指数、中证A500指数、中证1000指数等，通过投资相关指数ETF、场外联接基金等参与权益投资。公司后续将持续布局指数策略理财产品，并探索指数增强型理财产品，通过“指数跟踪”与“主动管理”相结合的方式，在跟踪指数的同时，力争获取超越指数的超额收益，持续推动理财资金入市。
普益标准研究员石书玥表示，政策持续推动中长期资金入市和投资者教育不断深入，理财公司基于丰富产品线、增强权益理财市场竞争力的考虑，积极布局指数策略理财产品的趋势将会延续。
济安金信基金评价中心主任王铁牛总结道，首先，在政策支持和经济复苏的双重作用下，A股市场有望走出新的周期；其次，国家政策鼓励和引导中长期机构资金入市；最后，指数化投资由于成本较低、持仓透明、风险分散等优势受到市场青睐。
或成理财资金入市重要切入点
业内人士表示，在监管机构引导中长期资金入市背景下，指数策略理财产品有望成为理财资金入市的重要切入点。
中银理财表示，权益市场被动投资是大势所趋，被动指数跟踪策略及指数增强策略或成为理财资金参与资本市场的重要切入点。
该机构分析，一方面，指数市场不断发展，权益市场指数品种日渐丰富，有助于满足投资者多样化的投资需求。另一方面，被动指数型权益基金表现出强劲的增长势头，其工具属性和配置价值得到了市场的广泛认可，有望成为理财公司进入权益市场的重要途径，因此，指数策略理财产品未来发展空间较大。
一位资深银行理财分析师表示，当前理财投资者风险偏好较低，过去的“固收+主动权益”策略，在资本市场波动较大的背景下，产品净值容易波动，投资体验不佳。而通过指数增配权益可扬长避短，改善理财在权益投研上的短板，丰富产品线，提升产品竞争力。
普益标准研究员孙圣钦认为，从当前趋势和政策导向来看，银行理财机构将指数型权益产品作为含权理财布局的重要方向存在较强可能性：一方面，政策层面对理财资金入市的引导持续加强，指数产品因其风险可控、策略透明等特点，成为理财资金参与权益市场的理想载体；另一方面，随着权益市场吸引力增强，指数化投资的优势进一步凸显。
王铁牛认为，从投资的角度看，指数化投资规模持续增长，指数产品种类日益丰富，为理财公司布局指数策略产品提供了很好的基础；从产品角度看，理财公司布局含权指数产品，有助于提升管理规模、丰富产品类型、拓宽市场布局范围；从管理角度看，通过被动指数产品布局权益市场，是理财公司抓住资本市场机遇、在大财富管理新一轮周期中提前布局的重要举措。
从资产配置来看，理财产品正增配被动指数型基金。根据华源证券此前披露的数据，2024年第三季度理财分别减配灵活配置型和偏债混合型基金约30亿元和35亿元，但增配被动指数型基金约31亿元。固收类理财推动了对被动指数型基金的逆势增配。
投资者应明确投资目标、
风险偏好及投资期限等
业内人士表示，相比银行理财的其他固收类产品，采用指数投资策略的产品净值表现可能更具弹性，投资者可在自身风险承受能力范围内承担对应风险来追求适当收益。
中银理财建议，投资者在选择该类产品时，需要关注产品的权益仓位比例和产品风险等级，确保符合自身的风险偏好及风险承受能力。同时，对产品的波动性和回撤要有一定容忍度，充分了解权益市场及相关指数，通过长期持有，分享权益市场增长红利。
普益标准研究员杨颀也认为，这类产品更适合风险承受能力较强、追求长期收益且对金融市场运行有一定了解的投资者。
杨颀建议，投资者应坚持稳定持有策略，避免因短期波动频繁操作。同时，可定期进行投资组合再平衡，以维持目标风险水平。此外，投资者应提升对金融市场的认知，从而更好地应对市场变化，实现长期投资目标。
王铁牛表示，目前银行理财被动指数策略产品，多以固定收益投资为主要配置目标，维持在R2中低风险等级，其整体收益和波动性要略高于传统固收理财产品。指数策略理财产品适合希望追求超越传统固收类理财产品的收益率水平，又可以承受一定波动的投资者。
