中国基金报记者 任子青
今年以来，债券市场整体走强，带动私募债券策略表现亮眼，业绩领跑五大策略。不过，在多重扰动因素的影响下，近期债券市场高位震荡。多家私募表示，对公司整体业绩影响不大，在操作上降低了久期策略比重，并严格控制风险敞口。
私募排排网数据显示，截至4月30日，有业绩记录的2243只债券策略产品4月收益均值为0.93%，今年来收益均值为3.15%，其中1801只产品实现正收益，占比为80.29%，债券策略整体表现在五大策略中领跑。
其中，纯债策略和债券增强策略表现突出。截至4月30日，有业绩记录的1036只纯债策略产品4月收益均值为0.93%，今年来收益均值为4.08%，正收益占比为91.70%；有业绩记录的396只债券增强策略产品4月收益均值为1.06%，今年来收益均值为4.18%，正收益产品占比为79.55%。
格上基金研究员蒋睿表示，一季度债券牛市延续，尤其是30年期超长端利率债走势亮眼。整体来看，今年以来债券私募产品业绩表现较为突出。
合晟资产总经理冯建桥表示，“近期市场的高位震荡对我们影响不大，一是产品的期限拉得没有那么长，二是底层资产的分散度较高。”
“目前，我们旗下的固收类产品业绩较好，近期债券市场高位震荡，对我们的固收产品暂时没有负面影响。在操作上，我们前期及时减持了长债，增配了短债，同时适当增加了可转债和可交债的配置。”恒立基金创始人、总经理潘焕焕表示。
万柏投资表示，近期长债利率大幅调整，但由于公司产品整体久期较短，利率风险较低，影响有限。未来，将继续保持偏低的久期分布，以更好地控制利率风险。
银叶投资投资经理刘璐告诉记者，公司固收类产品表现稳定，由于目前组合以票息策略和相对策略为主，降低了久期策略比重，利率高位震荡对组合影响相对有限。
由于今年债券策略的整体业绩表现相对突出，固收类私募产品的销售火爆。蒋睿表示，投资者更倾向于底层安全、波动不高、流动性偏好的产品做底层配置；也有不少客户具备一定的专业知识，投资底层分散度较高的高收益债产品；还有部分客户关注到美联储降息带来的机会，配置了一些海外的美债产品。
在产品布局方面，私募也在积极调整。冯建桥坦言，考虑对中长期利率品种做一些布局，目前仍在小范围测试与沟通之中，希望产品运行成熟之后再推出。
利位投资总经理张晟刚表示，在传统资产之外，进一步加大了权益可转债的仓位，选择一些稳定红利型资产替代低收益资产，实现多元化配置。
潘焕焕表示，基于对今年债市处于“牛尾”的判断，加大了偏可转债和可交债类产品的推广和发行。从金融渠道和机构FOF资金的反馈来看，受今年一季度量化投资波动以及近期债市盘整的影响，金融机构销售渠道和机构资金对可转债和可交债类产品的关注度明显提高。
