中国基金报记者 叶诗婕
AI（人工智能）热潮使得以计算机技术和大数据算法运用为主的量化策略基金站到了舞台中央。量化指数增强类产品的发展与业绩也备受投资者关注。
“在当前存量资金博弈的市场背景下，以‘机器学习’为主的量化模型的选股能力明显强于传统模型，且更为稳定。”创金合信基金首席量化投资官、创金合信北证50指数增强拟任基金经理董梁表示。
持续迭代量化模型
力争超额收益
董梁拥有丰富的建模和编程经验，深耕量化投研领域20年，且拥有全球市场多类型资产投资经验。他于2017年9月加入创金合信基金，现任首席量化投资官，兼量化指数与国际部总监、基金经理。他管理的创金合信北证50指数增强基金拟于近日发行。
量化选股模型是量化策略基金的核心和其市场表现的基础。
董梁表示，管理好量化基金，需要持续开发有效的多因子模型。多因子模型包含基本面、分析师预期、技术面和事件性四大类因子，细分为300多个小因子，从多个维度形成对全市场所有股票的评价（收益预测），综合考虑各维度的评价结果后形成最终评价。
此外，产品的风险管理也需要时刻关注。目前创金合信基金量化团队采用Barra最新的风险模型，对量化产品进行风险控制，确保投资组合运行在一定的风险约束下。风控的核心是保证阿尔法来源的多样性，以及选股转换成持仓时的风险把控，这些都深度运用了前面提及的机器学习模块技术。
聚焦专精特新优质企业
近期，随着市场回暖，中小盘风格及科创属性明显的北交所市场交投活跃，北证50指数近一个月涨势明显。
至于创金合信北证50指数增强基金的投资目标，董梁表示，将在跟踪北证50基准指数的基础上，通过量化选股模型，进行主动管理，追求超越基准指数的超额收益。策略方面，在因子选取上，基于个股的盈利能力、成长、估值、分红、营运能力等多个维度，对样本股进行打分排序，加权汇总得出综合分数。根据综合得分对个股权重进行适度偏离，对打分高的个股增加权重。
对于未来市场趋势，董梁分析，国际方面，中美关系有所缓和，叠加美国最新通胀数据好于预期，美债收益率快速下行，全球股市回暖。美元指数下跌，人民币汇率快速升值，利好A股市场情绪。
国内方面，呵护市场和促经济、控风险政策持续出台，市场阶段性上扬，投资者情绪有所改善，叠加当前股市估值处于历史低位，市场有望继续反弹。
行业上，董梁主要看好四个领域的投资机会。一是半导体芯片。我国在半导体领域的国产替代需求愈发迫切，看好具备国产替代潜力的半导体设备制造商、芯片设计公司等。
二是人工智能。董梁指出，人工智能技术在语音识别、图像识别等众多领域具有广泛应用前景。随着硬件和软件技术的快速发展，人工智能行业将持续火热。
三是汽车智能化。随着环保政策的推动和电动汽车技术的进步，新能源汽车行业处于快速发展阶段，汽车智能化需求将大幅增加。
四是健康产业。随着人们生活水平的提高和健康意识的增强，健康产业极具潜力，包括医疗保健、健康食品、健身等多个子领域。
