中国基金报记者 吴君
近期召开的中央金融工作会议强调要“培育一流投资机构”，受到市场关注。不少接受中国基金报记者采访的私募基金管理人认为，坚持投资者利益优先，打造持续进化的投研能力，完善公司治理和内控机制等，是一流私募投资机构应具备的特点，因此，私募需要从公司战略、经营管理、投资理念、投研体系、合规管理等方面着力打造一流投资机构。
以投资者利益为根本
提升投资和风险管理能力
重阳投资总裁汤进喜表示，一流投资机构是有格局、有能力、有影响的投资机构。所谓有格局，是要坚持投资者利益优先的价值观；坚持价值投资、长期投资，把服务实体经济作为宗旨；所谓有能力，是要有卓越的投资管理和风险管理能力，能够在有效控制风险的前提下，帮助投资者获取合理的长期回报，进行有效的资源配置，发现、培育伟大公司；所谓有影响，是要有积极、正面的市场影响力和社会影响力，能够引领行业正确的投资导向和文化导向。
汉和资本表示，一流的投资机构，一方面，应具备成熟的投资理念和投研体系，在实践过程中能够贯彻始终，并不断提升自己的业务素养；另一方面，应具备围绕诚信合规和长期理念构建的内部架构和制度，建立与投资者利益绑定的产品设计或长效激励机制，力求实现投资者长期利益最大化。
招商证券金融产品研究首席、金融产品部执行董事贾戎莉表示，一流的投资机构首先应立足受托责任，以提升投资者回报为己任。通过专业投研能力，打造具备竞争力的投资业绩。
在翼虎投资董事长、投资总监余定恒看来，一流的投资机构是经济发展的润滑剂，是稳定金融市场和投资者保护、提升资本市场信心的重要抓手和载体。他认为，一流投资机构首先应该紧跟国家的战略方向和指导方针，以服务实体经济为核心，为产业的转型升级提供重要支撑；其次，对股东和投资者长期利益负责，实现财富保值增值，为经济社会发展提供高质量金融服务。
星石投资认为，一流投资机构有几大特质：一是历经多轮牛熊，具有优秀的全市场投资能力；二是拥有稳健的公司治理、优秀的内部机制，持续做好利益分配工作，给予核心人员充分的激励，投研、运营、品牌、服务等各个环节的优化将提升中长期竞争优势；三是拥有高美誉度的投资品牌，以长期发展理念为导向，持续创造优秀的投资收益，同时，以投资者利益为本，提升长期投资体验；四是严守合规，拥有强风控体系。
从公司战略和投研体系等入手
着力打造一流投资机构
对于如何打造一流的投资机构，汉和资本认为，首先是围绕长期理念进行体系的搭建；其次是打造一支能够将理念、体系等付诸实践的团队，实现员工与公司的共同成长。
明世伙伴基金总经理郑晓秋称，打造一流的投资机构，一是要具备相对成熟和经得起市场检验的投资策略框架和投研团队，并且随着市场发展不断迭代优化；二是要以客户需求为中心，将其和自身优势相结合进行产品供给，满足客户的财富管理需求，为客户赚到该赚的钱；三是要有坚强而稳定的信心和耐心，不追求短期激进也不随波逐流，逐步树立起自身的投资风格和市场口碑。
汤进喜表示，一是要端正公司的经营理念，从上到下，从内心要将投资者利益放在首位，将合规风控放在首位，将长期经营的理念放在首位；二是要系统性地打造公司的投资管理制度、投资管理团队，全面实现机构化发展，努力做到投资业绩的可持续、可复制；三是要不断学习先进的理念、技术和制度。
余定恒坦言，打铁还需自身硬，打造一流的投资机构，一是要加强自身的人才建设，二是不断紧跟市场步伐进行投资理念的迭代，三是加强合规管理，实现稳健经营。
结合自身发展实践，星石投资表示，首先，公司16年践行“多基金经理团队制”的投研模式，多位风格不同的基金经理研究共享、独立决策，通过“集团作战”，在保持投资风格稳定的同时，也能依靠团队的力量迭代和进化；其次，提升公司治理水平，实行先进的公司机制，包括自主培养机制、科学考核机制、合伙人制度、高效沟通机制等，基金经理均是公司合伙人，团队稳定性强；此外，建立严密有效的多级风险防范体系，并设有合规委员会，全面负责公司的合规管理工作。
从量化私募角度，稳博投资称，首先要做到科技属性非常高，善于利用数据分析、模型架构和算法等技术上的优势，不断提升算法和算力，努力为投资人创造超额回报。此外，海外业务也是重要发展方向，包括在新加坡和香港申请资管牌照，吸引更多海外资金投向中国资本市场。
贾戎莉认为，一流的投资机构既要坚定投资信心、坚持投资理念，又要能够适应市场变化，持续精进投研、迭代策略、拓展能力圈。
