中国基金报记者 方丽 陆慧婧
个人养老金业务正式落地，各参与方积极响应。多家公募基金旗下的养老基金Y类份额上线销售，不少产品获得不俗销量；同时基金公司也在不断拓展新渠道，费率最低“0元”优惠。
个人养老金业务启动两周，进度超预期，但也显现出投资者对业务了解程度不足等问题。业内人士表示，树立科学的养老投资理念，对普通民众来说是一条长期的道路，对专业金融机构也是重要而紧迫的工作。
个人养老金上线 多方反应积极
11月28日，个人养老金制度正式启动，多家公募基金旗下的养老基金Y类份额同步开售。来自代销机构的信息显示，首日有基金公司旗下Y份额申购金额超过2000万。截至12月1日，工银瑞信基金个人养老金Y份额合计申购约4660万元。
汇添富基金相关人士表示，汇添富与各类金融机构深入合作推广个人养老金基金产品，得到了银行、券商及互联网平台客户的热情响应。不到两周时间，旗下汇添富养老2030、2040、2050等8只产品已实现千万级销量，服务客户数千人。
有基金公司陆续上新，在每个渠道都实现了销量。天弘基金介绍，旗下个人养老金基金产品已在多家银行、券商及三方渠道上线，在政策试点初期取得了一定销量，获得了不少投资者的认可。
记者了解到，目前各大基金公司都在与蚂蚁、天天等第三方销售渠道、以及符合监管要求的银行、券商开展代销合作，有的公司Y份额代销平台超过10家。
比如，富国基金旗下3只养老目标基金Y份额已上线工商银行、农业银行、建设银行、蚂蚁基金、天天基金、海通证券、华泰证券等至少25个代销渠道，覆盖银行、券商、第三方等销售端。
交银施罗德基金与20多家销售机构（商业银行、证券公司、第三方销售机构）完成系统对接及上线养老FOF基金Y份额。
有些基金经理还亲自申购了自己管理的Y份额。华夏基金境内首只公募养老FOF基金经理许利明申购1.2万元华夏养老2040。国泰民安养老2040三年混合FOF基金经理周珞晏也申购了Y份额。
养老目标基金申购费率最低0元
业务开展两周，关注度最高的仍是个人养老金账户开户问题。个人养老金资金账户具有唯一性，银行对客户的争夺从以开始就进入“白热化”阶段，有的银行工作人员甚至贴钱抢客户。
据记者了解，有的客户经理给代发工资同时开立个人养老金账户的客户发放130元微信立减金。也有客户经理为了完成指标，自掏腰包补贴每个客户70元。
有银行系基金公司人士反馈，公司员工收到了集团派发的开户任务。银行作为公募基金的重要代销渠道，一些基金公司的渠道人员也友情赞助，帮助银行客户经理完成50户的开户任务。
与此同时，在产品方面，各家银行也纷纷对首批上线的养老目标基金申购费实施费率优惠，吸引投资者申购养老目标基金。
记者在工商银行APP上看到，工行对已上线的多只养老目标基金给出申购费五折优惠。招商银行在APP的醒目位置打出了个人养老金客户申购养老目标基金，申购费低至一折的信息。中国银行、兴业银行、交通银行的个人养老金专区中，养老目标基金的申购费也都是一折优惠。
在基金公司直销平台申购养老目标基金更加优惠。易方达基金旗下“E钱包”APP显示，通过养老账户申购养老目标基金，申购手续费为0元。
广发基金直销平台12月7日上线个人养老金业务，绑定个人养老金账户即可购买养老专属Y份额，通过广发基金“钱袋子”购买可享0折费率优惠。
对于各大渠道开启的个人养老金资金账户争夺战，基金公司也在积极配合，提供投教服务。
据华宝基金互金展业部总经理吴亮介绍，华宝基金近期开展了很多投资者教育，包括线上图文、视频、直播等互联网方式，也包括线下走进企业的实地路演、设展、讲座等传统形式。公司计划在未来半年走进30家一级子公司进行线下路演，开展员工易接受的投资者教育服务。
汇添富基金介绍，正积极与各类渠道深化营销合作，参与养老金资金账户开立、入金、投资等各个环节。同时，结合线下渠道推进企业团办，策划参与线上平台的各类营销活动，开展系列养老论坛，提供养老计算器、养老“红宝书”等投教材料，组织VLOG大赛等。
工银瑞信基金介绍，针对不同渠道，工银瑞信举办“微信群5日云学堂”等活动，推动养老金投教触达投资者；对事业单位、高等院校等进行专项推广活动，践行养老理念、拓展投资者参与范围。
以养老账户为核心 打造综合投顾能力
除了在销售上发力，基金公司还在大力布局新的养老目标基金，进一步丰富产品线。
Wind数据显示，截至12月10日，今年以来合计成立养老目标基金46只，接近去年全年48只的水平，距离2019年高点时的50只也仅一步之遥。从基金公司来看，今年共有31家基金公司发行了养老目标基金，其中，华夏基金最多，已新发4只养老目标基金，嘉实基金、景顺长城基金、银华基金各有3只新发养老基金。
个人养老金正式落地，基金公司布局养老目标基金热情进一步高涨，11月以来，又有中欧预见积极养老目标五年、中欧预见养老目标日期2055、易方达养老目标日期2050、上投摩根锦颐养老目标日期2035等11只基金上报。目前已上报尚未获批的养老目标基金共有20只。
谈及未来的产品布局，广发基金表示，目前广发基金已经有6只产品进入个人养老金基金名录，未来将结合市场需求，合理布局更多养老目标产品。
据悉，中银基金将按照“4+N”的布局思路，围绕稳健、平衡、成长、积极四类目标风险以及不同目标日期养老产品来布局产品线，为投资者提供“一站式”养老投资服务。
国泰及农银汇理基金也提到，未来将进一步补全养老FOF产品线，部分已获批的养老目标基金已落实发行计划。
多家基金公司还将投资顾问服务纳入到养老体系建设之中。华夏基金总经理李一梅强调建立以养老账户为核心的综合投资顾问能力的重要性，基金公司应为投资人提供全面养老规划，以“规划”为核心，基于客户养老金融规划来衍生辐射客户服务、个人养老金投顾、养老金投资管理等业务。
存在投资者认知不足等难点
个人养老金业务如火如荼的推进，业内人士从不同角度提出了一些实际操作中遇到的难点。
农银养老2035、农银养老2045基金经理周永冠表示，目前在以下两方面存在一定程度的困难。一是投资者养老金投资理念培育仍然缺乏；二是个人养老金的受众基数仍然较小，对于低收入人群（无法享受税收优惠）吸引力不足，而高收入人群（享受税收优惠），每年12000元的额度又存在基数偏低吸引力不足的问题。
上述广发基金相关人士表示，从一线调研的情况来看，投资者开户后，面对基金、保险、理财、存款等各类养老金融产品，还存在不知道投什么、怎么投的问题。
“希望市场参与各方能够形成养老金融投资者教育的合力，针对投资者不同的金融素养、知识结构、投资需求，开展更加生动接地气，更能为投资者所接受的投教内容，帮助大家认识到做好养老金融规划的重要性，以及参与个人养老金投资的正确方式。”上述广发基金人士表示，只有让投资者真正有了获得感，才能积累更多的认同感，个人养老金事业才能得到大的发展。
天弘基金建议，在后期的政策试点过程中应关注两个要点：一是加强政策宣传，发挥政府、监管及金融机构的宣传及推广职能；二是优化账户、系统、平台等个人养老金基础建设，提升政策参与的便捷性，让更多老百姓享受到政策福利。
汇添富基金表示，发展好个人养老金业务有以下几方面需要提升：一是目前机构都非常重视开户，但如何引导投资者尽早利用账户资金进行投资、配置合适的基金产品，还需要银行、券商、基金管理人等各类销售机构加强对于投资者的引导和服务；二是需要进一步提升参与个人养老账户投资的便利性，包括账户的绑定和关联、缴费凭证的获取等，切实改善投资者体验；三是需要进一步提升养老目标基金的投资能力，突出基金产品在个人养老金生态中的优势。
还有基金公司对未来个人养老金业务进一步推动提出了建议。
在产品方面，不少基金公司建议可以扩大个人养老金基金的范围，调整运作模式。
富国基金表示，一方面，可以考虑扩充个人养老金投资公募基金的范围，不限于目前的FOF产品。公募基金过去20多年在权益投资、固定收益投资等领域积累了丰富策略，涌现出大量风格稳定的长期绩优产品，为个人养老金产品的选择提供了丰富的潜在标的。另一方面，可以优化目标日期基金转型后的相关安排，养老理财应贯穿整个生命周期，并不是到退休即完成，而目前目标日期基金到期后主要转型成普通FOF，更多是从产品存续角度出发，可以借鉴成熟经验，将定期支付内嵌在养老目标日期转型后的产品中，为退休后的投资者提供稳定现金流。
此外，基金公司也建议在养老目标基金的运作模式上进行创新。目前养老目标基金全部采用持有期的运作模式，每日开放且每日进行净值披露，相较于其他资管产品“定期开放结合持有期”的运作模式，可以降低养老目标基金净值披露频率，改为周披露，这样既能在一定程度上平滑产品的净值曲线，也能提升投资者的体验感。
天弘基金相关人士对个人养老金业务的进一步推动提出了两点建议：一是继续丰富产品线，纳入“固收+”、指数等不同类型的基金产品，为广大投资者提供更多元的投资品类；二是提升政策参与的便捷性，为投资者提供体验感更好的一站式服务方案，提高各个人群的参与积极性。
