中国基金报记者 陆慧婧 孙晓辉
今年以来，一批主动权益基金跑出超额收益，净值创出历史新高。申购资金蜂拥而来。为保护持有人利益，多只绩优权益基金开启限购，主动控制规模。
多只绩优基金限制大额申购
伴随万得偏股型混合基金指数一度创出历史新高，多只绩优权益基金密集开启限购模式。
5月15日，年内目前唯一一只“翻倍基”——广发远见智选混合基金发布公告，自5月18日起，将单日单个基金账户申购（含定期定额和不定额投资）及转换转入的业务限额调整为1000元。这已是广发远见智选年内第三次限购，此前曾由10万元下调至1万元。
除了广发远见智选外，今年以来单位净值增长率超过70%的易方达远见成长混合也在近期开启限购，暂停A类和C类份额单日超10万元的大额申购、大额转换转入业务。
Wind数据显示，截至5月15日，5月以来，已有包括易方达科鑫量化选股、富国创新科技、西部利得景程、东方新策略、东方核心动力、国金量化多因子在内的27只主动权益类基金开启限购或加码限购。
截至5月15日，年内业绩排名前十的主动权益基金中，广发远见智选、华商致远回报、华商均衡成长、华泰柏瑞质量成长4只基金已暂停大额申购。
事实上，在业绩驱动下，伴随申购资金涌入，多只绩优基金规模稳步增长。以广发远见智选混合为例，截至一季度末，该基金的净值规模及基金份额分别达到119.86亿元、77.64亿份，相比于去年年末分别增长了45.64倍和28.58倍。
一位大型基金公司人士透露，公司旗下一只绩优基金此前每天均有7亿—8亿元的申购金额，近期加码限购之后，每天的申购金额回落至1亿—2亿元。未来将结合市场情况综合考量，不排除进一步限购。
保护持有人利益
近期A股市场整体向好，科技板块行情更是火爆，重仓科技股的权益基金表现水涨船高。
Wind数据显示，5月以来，超3000只主动权益基金复权单位净值创新高，其中仅5月13日便有近2500只同步创出净值新高。不少在2021年高点成立、净值一度“腰斩”的百亿元级基金，也“爬出深坑”，于近期创下净值新高。
业内人士认为，绩优基金限购，核心原因是管理人主动控制规模，以保护持有人利益并保持投资策略的有效性。
“大量短线资金涌入绩优基金，若高位集中建仓不仅会增加交易成本、摊薄原持有人的收益，也会增加基金操作的难度，影响投资策略的稳定性。”一位公募人士指出，指数迭创新高，估值已不便宜，规模膨胀后难以找到足够的优质标的，最终可能影响业绩。
另有基金分析人士表示，基金公司通过限购，提醒投资者在追逐短期业绩和热门主题时保持理性，体现了管理人对投资负责、对市场负责的态度。
实际上，随着行业迈向高质量发展，绩优基金限购不仅是规模管理行为，也是衡量基金公司是否真正将投资者利益置于首位的标尺。
业内人士认为，《推动公募基金高质量发展行动方案》要求行业从“重规模”转向“重投资者回报”，将基金投资收益、盈利投资者占比指标纳入基金公司考核体系。公募基金管理人分类评价的主要指标中增加了逆周期布局等指标，对高位发行规模较大、投资者体验差的管理人予以扣分，反之则加分。主动权益基金在行情火热时主动限购，可以减少投资者“追涨”行为，更好地保护投资者利益，有望根本上扭转行业过去“以规模论英雄”的粗放发展模式。
