中国基金报记者 方丽 陆慧婧
合格境内机构投资者（QDII）基金再迎政策利好。
据中国基金报记者了解，近期，多家基金公司接到通知，在鼓励发展普惠金融的大背景下，QDII额度要优先用于公募产品。基金公司要在2027年底之前将用于专户的QDII额度占比调整至20%之内，2026年底前进度应该过半。
QDII额度使用迎来新规范
据中国基金报记者了解，近期，多家基金公司接到通知，要求在QDII额度使用上，总体应遵循“QDII额度优先用于公募产品的原则”。
同时，各家公司需要结合自身具体情况，制定QDII额度的管理方案。具体时间表上，要求到2027年底，QDII额度用于专户产品的比例需降至20%以下；2026年底前进度应该过半。
“近期确实传出这一消息，鼓励更多QDII额度用于公募产品。如果在过渡期内专户或单一专户产品的QDII额度占比不降反升，可能影响新增QDII专户产品的备案，也可能影响基金公司分类评价考核。”一位业内人士表示。
另一位业内人士表示，其所在公司已经接到上述通知，未来在QDII额度使用上将严格遵守上述要求。他同时表示，之前获批的QDII额度已经基本用完，目前正在准备材料申请新的额度。
也有业内人士反馈，所在公司之前获批的QDII额度都已用于公募产品，因此对所在公司基本没有影响。
“此举旨在保证QDII额度能优先满足广大投资者的多元资产配置需求，引导更多市场资金通过透明、公开的公募产品进行资产配置，也有助于收窄部分热门的场内QDII基金的溢价水平。”一位业内人士如此解读。
证券基金类QDII额度超940亿美元
2025年6月，国家外汇管理局下发新一批QDII投资额度，包括基金公司、券商、券商资管在内的60家QDII合计获批21.2亿美元的额度。截至去年底，外管局累计批准的QDII额度已达到1708.69亿美元，其中，证券基金类额度达942.9亿美元。
近年来，随着居民全球资产配置意识不断增强，公募QDII基金需求持续增长。新规引导QDII额度更多用于公募产品，或一定程度上缓解QDII公募基金额度紧张的局面。
由于市场需求旺盛，目前多数热门QDII基金被迫收紧申购限额。Wind数据显示，目前六成左右的QDII暂停申购或暂停大额申购，部分产品的单日申购上限甚至低至10元。
在此背景下，大量资金涌入二级市场抢购基金份额，推动部分产品溢价率飙升，有1只纳指科技ETF产品溢价率超过20%，多只被动指数型QDII基金溢价率超过5%。
从2025年QDII基金发行情况看，2025年成立的产品仅有19只，合计募集规模为194.8亿元。其中，永赢、西部利得等基金公司发行了旗下首只QDII产品，聚焦港股消费、科技等热门赛道。
不过，业内人士提醒，QDII基金的业绩表现与海外市场波动高度相关，且存在汇率风险、境外监管风险等。投资者应理性投资，切勿盲目追高或跟风投资。
