中国基金报记者 张燕北
红土创新基金权益投资部总监、基金经理盖俊龙拥有19年证券从业经验和11年投资管理经验，投资框架以中观行业景气度投资为主，重点布局优质赛道中成长空间大、业绩增速与估值相匹配的资产。
盖俊龙认为，当前全球经济复苏与技术变革共振，景气赛道迎来历史性机遇。他将以“政策敏感型+技术壁垒型+盈利驱动型”策略为核心，布局中长期景气赛道，分享核心资产的价值成长红利。
聚焦高景气赛道
作为一位成长风格的基金经理，盖俊龙采用中观行业角度与自下而上结合的投资框架，持续挖掘景气度向上的板块和公司。
在行业配置层面，盖俊龙会自上而下确定投资方向，以“年度视角”定位景气赛道，核心是综合行业基本面景气度与产业周期性，不拘泥于单一行业或赛道，相对弱化宏观经济的短期扰动，仅做选择性择时。
基金组合的行业布局围绕“科技+制造”双主线展开。“主线配置并非简单并行，而是在产业链上下游形成有机互补。科技部分聚焦创新驱动的上游材料和设备，制造部分则侧重产业升级的中游核心部件，两者共同构成了从技术创新到产业落地的完整价值链。”他介绍道。
确定行业方向后，盖俊龙会进一步自下而上精选个股，重点关注三点：公司未来成长空间、业绩确定性、投资性价比，最终目标是挖掘“成长性确定、估值合理”的价值成长优质标的。
结构性行情持续
对于后市，盖俊龙判断长期趋势稳中向好，结构性行情持续演绎，景气轮动策略大有可为。
他认为，当前上证指数估值持续上移，市场风险偏好显著抬升，“牛市思维”逐步形成。只要市场不出现持续性缩量，结构性行情将可持续，景气轮动策略仍有较大发挥空间。但他强调，部分前期涨幅过高、缺乏基本面支撑的主题型行业，存在回调压力，需谨慎规避。
为精准跟踪市场变化，他重点关注五大核心指标：一是宏观经济核心数据的变动，以此判断经济基本面趋势；二是市场估值表现，衡量整体估值合理性；三是政策预期的边际变化；四是资金交易情况，把握资金流向；五是对技术面关键点位的判断，以辅助操作决策。
据悉，盖俊龙拟任基金经理的红土创新景气回报混合基金正在发行，该基金聚焦高增长、强政策支持的优质赛道，实践“景气轮动策略”。
在当前视角下，新基金的投资方向将集中于科创成长领域，包括AI（大模型、算力、应用）、半导体、智能制造（人形机器人）、金融科技、军工等。在筛选标的时，重点关注行业“技术节点+政策节点+商业验证”三大关键催化因素，确保所选赛道既具备技术壁垒，又有政策支撑与商业落地能力。
盖俊龙强调，当前，高景气赛道的机会源于成长需求与政策技术的双轮驱动：一方面，市场需求持续爆发，部分产业的高速增长带动相关行业需求激增；另一方面，技术创新驱动产业升级。在数字浪潮与能源变革的大背景下，半导体、工业母机等硬科技领域的国产替代进程加速，叠加空前的政策支持力度，中国迎来全方位产业升级，为相关赛道提供长期成长动能。
