中国基金报记者 陆慧婧
最近几年权益市场波动加大,发起式基金成为不少基金公司逆市布局的选择。
多位业内人士表示,发起式基金具有众多优势,但基金公司自有资金有限,长期看,发起式基金并不能成为基金市场的主流品种。
发起式基金助力权益产品发行
作为逆市布局的利器,发起式基金成为越来越多基金公司的选择。
据Wind数据统计,截至1月25日,新年以来启动发行的新基金中,发起式产品占比达27.2%。
在晨星(中国)基金研究中心总监孙珩看来,未来发起式基金有可能成为权益新发产品的抓手。一方面,发起式基金低门槛的特点契合基金公司逆周期布局需求;另一方面,越来越多基金公司意识到发起式基金在拓宽产品线、提升竞争力方面的作用。不过,其能否成为主流还取决于市场行情能否持续向好、基金公司能否持续提升投研能力及产品业绩等因素。
中航基金总经理助理韩浩表示,发起式基金具有颇多优势,较为符合当前的市场环境,未来一段时间仍将保持较高热度。“目前市场中有较多发起式基金规模增长困难,投资运作并不理想。发起式基金要想实现业绩和规模双丰收,关键在于基金公司加强投研能力建设,真正具备良好的专业投资能力,为投资者带来可持续的、良好的投资收益。”
天相投顾基金评价中心也对发起式基金成为市场主流品种持保留意见。“市场低迷时发起式仍是保成立的重要方式,但后续仍需规模达标才能存续。若业绩不佳易面临清盘,且基金公司自有资金有限,不太可能一直投入支持。”
破解主动权益基金发行困局
还需多重因素配合
逆向布局发起式基金,能否破解主动权益类基金发行困局?对此,多位业内人士认为,发起式基金能够在一定程度上缓解基金发行难题,但要根本扭转局面,还需要市场回暖等多因素配合。
排排网财富理财师李燕坦言,发起式基金对于基金发行有一定改善作用。但要从整体上扭转主动权益基金发行困局,还要靠业绩实力说话。
孙珩认为,主动权益类基金发行回暖,取决于管理人是否具有超额收益捕捉能力、能否把握市场机会及做好产品前瞻性布局等,以及市场行情配合,具备这些条件,才更有可能真正破解主动权益类基金发行困局。
韩浩直言,要完全破解困局,需要资本市场整体环境改善,如持续向好的宏观经济推动上市公司业绩持续增长,资本市场能够为广大投资者带来更强的投资获得感,使居民愿意将真金白银投向权益市场。
“发起式基金可作为战术工具,但这不是根本的解决方法。逆向布局依赖对市场底部的精准判断及公司持续投资能力,若缺乏持续获取阿尔法的能力,仍可能遭遇赎回。”天相投顾基金评价中心建议,基金公司需打造清晰的策略标签、加大产品创新力度,形成差异化竞争力。