中国基金报记者 莫琳
量化交易正在搅动券商百强营业部格局。据悉，量化私募已成为各大券商服务高净值客户、做大、做强财富管理的重要抓手之一。
量化私募是
做大财富管理的重要抓手
目前看，量化交易规模的激增给券商营业部带来一定量的佣金收入的上升，但醉翁之意不在酒，越来越多的券商早已清楚地意识到量化私募带来的高净值客户的粘性和财富管理的多样性，并积极投入人力、物力进行技术升级改造，争取服务更多的量化私募机构。
广发证券表示，量化私募与券商在交易、场外衍生品、融券、种子基金支持、代销等方面均有重要合作。量化私募看重券商的服务包括：交易服务能否满足其策略和交易需求；能否为其带来资金支持和客户资源，如产品代销和自有资金投资；包括融资融券、场外衍生品个性化金融工具的综合化服务能否高效地满足其个性化需求。而券商对量化私募的需求也包括两个方面：一是经纪业务方面，量化私募为券商带来的交易资产和交易量；另一方面，券商和量化私募在资管业务、财富管理业务方面的合作也逐渐增多，券商通过与量化私募的合作可以在资产配置上带来更加多样性的选择。
方正证券财富管理业务相关负责人直言，量化私募在选择券商时，看重券商的综合服务能力，比如代销能力、系统性能、融券的券源、场外衍生品等方面，迫切需要券商能够提供一站式综合服务能力。谁的综合服务能力强，谁就有可能争取私募外部更多的增量资金落地交易。而券商在选择量化私募时，则主要从服务高净值客户的角度出发，看重量化私募产品的收益稳定性，投研能力及团队的稳定性。
而在这一点上，在机构业务一直稳居第一的中信证券则走得更早、更远。2020年年底，“中信证券深圳分公司财富管理中心年内交易量接近2万亿”的新闻刷屏，让其他券商望其项背的同时，也更加惊叹量化私募带来的交易魅力。
券商各显神通吸引量化私募
2021年，在吸引量化私募方面，各家券商各显神通。
据不完全统计，2021年，至少有26家券商围绕PB业务（Prime Brokerage，主经纪商业务）核心的极速交易、智能算法、交易终端、托管外包等服务类别，进行了相关服务技术的迭代与升级。
为满足量化交易“纳秒必夺”的交易特性，低延时行情服务成为各家券商切入量化私募必争之地。以招商证券为例，招商证券在2018年上线了首家由券商自研FPGA行情系统，2021年又升级为交换机融合行情。
广发证券则为量化私募打造集极速行情、模型编写、策略回测、交易执行、高级交易工具、算法交易、T0交易、风险控制等一体化的量化交易平台，满足量化客户策略编写、回测研究、实盘交易及风险管理等量化交易全流程需求，具有超极速、低延时、开放便捷、策略易于迁移、安全合规等特点，为量化客户交易提供“全链路低延时极速交易通道”及“多层次差异化量化服务”。
国泰君安2021年并没有针对量化交易推出新的技术迭代服务，但是沪深两市综合排名第一的量化交易低延时性能，使得国泰君安仍然成为拥有最多百强营业部的券商之一。国泰君安负责人表示，随着国泰君安量化交易F1赛道的建成，公司将进一步完善配套的量化服务体系和生态体系。2021年，国泰君安出品了基于自身托管数据的绩效分析报告。
除了极速交易行情，量化交易的需求是非常个性化的，据中信建投经管委副主任李响介绍，目前管理规模在20亿以上的管理人基本都会根据策略的需求研发自己的交易系统，并在合规的前提下接入券商的极速交易柜台。因此，中信建投建立了三套量化策略系统和两套极速柜台来满足不同量化私募的需求。
由于中信建投在切入量化交易方面起步较晚，在2021年的百强营业部中仅有一家营业部进入百强券商名单。
也有不愿具名的业内人士介绍了一种与众不同的券商与量化私募之间的合作模式——客户策略托管采购。该业内人士认为，该模式有望成为券商在量化交易市占率上弯道超车的最佳模式。
