近日,李祚然Ted Lee 先生已正式出任思睿集团全球资产配置委员会特聘委员,将深度参与公司重要投资决策,目前已正式开展工作。
李祚然Ted Lee先生拥有超二十年的国际顶尖机构任职经验,管理规模曾超过300亿美元,曾在黑石集团(The Blackstone Group)、加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB,北美第二大养老金机构 )等全球顶尖机构担任董事总经理等核心职务,目前还担任国内头部私募投资机构高毅资产的高级顾问。李祚然先生在亚洲对冲基金投资配置领域成绩卓越,曾主导多个大型投资项目并取得亮眼回报,他凭借对全球市场的敏锐洞察和 “市场永远正确” 的投资哲学,在复杂多变的市场环境中精准把握机遇。
对于李祚然先生的加入,思睿集团表示热烈欢迎。思睿集团创始合伙人、全球首席投资官马晖洪表示,“在全球资管行业格局重塑的当下,市场对专业投资智慧和多元策略的需求愈发强烈。Ted在另类投资、风险配置与跨周期策略领域的深厚积累,将为思睿集团多策略、多基金经理平台及MOM业务布局注入国际顶尖经验,助力我们构建更具韧性的投资生态,为客户创造可持续的长期价值。”
二十余载国际顶尖机构淬炼
李祚然先生的职业生涯聚焦亚洲另类投资领域,横跨全球顶尖机构,以 “市场永远正确” 为核心理念,形成兼具实战深度与行业影响力的投资范式。
2009年,李祚然先生以董事总经理身份加入黑石集团,主导亚洲对冲基金板块投资。他深度参与亚洲对冲基金经理评估、筛选和监测工作,并任职于BAAM 投资委员会(彼时管理资产超 300亿美元,目前资产超 1000 亿美元),构建起系统化的基金筛选与风控体系。
2011年起,李祚然先生担任加拿大养老金计划投资委员会CPPIB董事总经理达11年,全面负责亚太地区对冲基金投资。作为北美第二大主权财富基金,CPPIB在其任期内持续深化亚洲布局。他主导构建跨周期投资框架,推动亚太对冲基金组合规模显著增长。
李祚然先生的投资理念以 “市场永远正确” 为基石,核心在于尊重市场趋势并保持动态平衡。他认为市场是最终裁判,投资逻辑必须接受市场验证,例如在CPPIB期间,他曾根据东南亚市场政策变化及时调整策略,体现了 “在趋势中调整而非对抗市场” 的理念。
“不投资不理解的领域”是李祚然先生的首要投资准则。在黑石时期,他明确拒绝参与加密货币早期投资,直言 “无法量化的风险不可控”,强调投资决策需建立在深度认知的基础上,避免涉足逻辑模糊的领域。
李祚然先生不仅在投资实践中成绩斐然,还积极活跃于行业交流与推动工作。在担任全球另类投资准则委员会SBAI亚太委员会主席期间,李祚然积极推动亚洲对冲基金行业规范化,倡导透明化估值与风险披露标准,促进区域市场与全球资本对接。加入思睿集团前,他还在香港风险投资基金E15 VC等机构担任合伙人,展现传统资管与新兴领域的跨界能力。
将 “市场敬畏感” 转化为可执行流程
李祚然先生构建投资组合的核心逻辑是基于客户需求的结构化操作,强调以清晰界定目标为起点:客户的风险容忍度、收益预期与投资期限是策略基础。
在与机构客户合作时,他会首先通过深度沟通明确 “可实现的目标”—— 例如,当客户提出 “无风险年化40%收益”等不切实际的预期时,他会以历史数据与市场规律为依据,引导客户建立理性认知。这种“目标先行” 的原则,确保投资组合从设计之初便锚定可行区间。
在资产配置层面,他遵循 “宏观分层-地域分散-动态再平衡”框架。宏观分层方面,确定大类资产比例,再根据经济周期调整细分领域。例如在CPPIB期间,他于低息周期增加对冲基金宏观策略比重以捕捉波动机会。
地域分散方面,他认为“单一市场过热时,过度集中可能埋下隐患”。以美国市场为例,若某组合因美股长期上涨而被动超配,他会主动减持并分散至东南亚等估值更合理的地区,避免单一市场回调冲击整体收益。这种 “反直觉” 操作,依赖对市场周期的深刻理解。
动态再平衡方面,他引入量化模型监测资产相关性,每季度进行压力测试(如模拟利率骤升 300BP 或地缘冲突升级),确保组合在极端场景下最大回撤可控。例如,疫情初期,他通过模型预判全球资产联动性增强,提前降低高波动资产比例,保住了组合的抗跌性。
另外,选择亚洲对冲基金经理时,他秉持“能力圈匹配+长期验证”原则。拒绝标签化筛选,不追逐 “热门国家” 或 “明星经理”,而是深入研究策略逻辑,同时关注其策略迭代能力。
其方法论本质,是将 “市场敬畏感” 转化为可执行流程:从目标设定到风险控制,从宏观配置到微观筛选,每个环节都渗透着“尊重趋势、拒绝赌性”的哲学。
在亚太地区投资格局的演变中,李祚然先生以其对市场趋势的敏锐洞察,提出三大核心观点。
第一,波动性交易将成亚洲投资新焦点。他认为,未来3到5年全球市场波动性将持续上升,而亚洲尤其是中国、印度等新兴市场,将成为捕捉波动机会的关键区域。
第二,区域经济分化催生结构性机会。针对东西方经济 “bifurcation” 趋势,李祚然先生强调需聚焦亚洲内部的结构性机遇,包括中国与印度的人口红利、日韩市场的效率革新以及东南亚前沿市场的资源争夺等。
第三,行业规范化与ESG整合是长期趋势。作为SBAI亚太委员会委员,他指出亚洲对冲基金正从 “野蛮生长” 转向 “制度驱动”,需强化运营风控、ESG 本土化适配(如中国 “双碳”、印度劳工权益)及香港跨境枢纽作用。“这一转型标志着行业向规范化、可持续化发展,需兼顾全球标准与本土实际。”他说。
助力思睿构建多基金经理平台
作为一家深耕本土、布局全球的新锐资产管理公司,思睿集团多资产、多策略、多基金经理的商业模式与平台特性与亚太市场的多元化机遇形成天然契合。
而李祚然先生的加入将为思睿注入新的活力——他所擅长的波动性交易框架、区域经济分化下的动态配置模型,以及行业规范化的实操经验,将直接赋能思睿在亚太投资的战略纵深。
李祚然先生高度赞赏思睿在充满挑战的市场中展现出的成长韧性、积极捕捉机会的能力及应对投资组合风险的专业能力,称团队具备 “真正的企业家精神”。他看好中国市场的巨大机遇,认为思睿通过整合全球视野与多领域实践,有望成为“premier platform”(一流平台)。
“我期待与思睿合作,以敏锐视角寻找区域经济重构中的机会,以跨周期策略穿越波动迷雾,以专业化的投资布局构建稳定收益体系 。”他说。
事实上,思睿集团过去两年已引入国内外多位在多资产研究与投资领域具备深厚积累的顶尖人才,其丰富经验为公司投研实力与市场竞争力提升提供了有力支撑。
今年,随着更多兼具国际资管经验与市场洞察力的专业人才加盟,思睿将进一步释放“国际化视野+本土化深耕” 的乘数效应:通过深化多基金经理平台型资管生态构建,强化MOM业务布局,注重长期投资、人才战略、风险控制等长效机制的建设,打造业内一流的投资管理能力。
