中国基金报记者 孙晓辉
今年以来，在A股“硬科技”主线反复强化的过程中，公募基金调研呈现“缩圈”趋势，基金公司更注重调研精度，将资源投入产业趋势更清晰的“硬科技”企业。
调研“缩圈”
今年以来，公募基金调研热情有所降温。Wind数据显示，年内基金公司合计调研次数超过30000次，而去年同期调研次数高达45000次，同比减少三成以上。
从基金公司来看，博时基金以762次调研领跑，创金合信基金以741次冲至第二，富国基金调研超过700次。此外，嘉实、华夏、南方均超600次，国泰、鹏华、易方达、招商、华安、广发、景顺长城、汇添富等调研都在500次以上。
但与去年相比，基金调研频次缩水了不少。去年同期，博时、华夏两家调研次数超千次，嘉实、富国调研超900次，鹏华、易方达、国泰调研超800次。
虽然调研次数相对减少，但调研精度越来越高，基金公司更愿意将资源集中到“能讲清楚产业逻辑、能验证订单业绩”的方向上。
从行业分布来看，电子元件、通信设备、集成电路、电气设备、半导体材料与设备等硬科技细分领域成为调研的主要方向，“AI算力链（光模块、PCB、玻璃基板等）+半导体国产替代”成为公募调研的共识性主线，AI硬件则位居“C位”。
Wind数据显示，在获百家公募调研的上市公司中，硬件类公司占一半。华勤技术是目前被基金公司关注最多的公司之一，年内被调研8次，涉及765家机构，其中基金公司超过130家。华勤技术“AI算力硬件ODM+AI PC ODM+智能硬件平台”的定位备受瞩目。此外，胜宏科技、新易盛、东芯股份等也吸引了百余家公募调研。
此外，沪电股份、鼎通科技、华润微、立昂微、大族激光、东方钽业、京东方A、泰和新材、欧科亿等处在AI服务器PCB、光通信、存储、半导体材料核心环节的公司，也受到机构集中调研。
头部公募关注AI硬件板块
在存量博弈的市场环境下，公募调研资源正加速向具备产业趋势确定性的AI硬件与半导体龙头集中。从上市公司调研记录可见，头部公募尤其青睐AI硬件公司。
比如，在天孚通信的调研活动中，出现了易方达、嘉实、博时等基金公司的身影；易方达、华夏、广发等参与了新易盛的调研；在芯片半导体领域，易方达、嘉实、富国等调研了澜起科技；华夏、南方、工银瑞信等调研了炬光科技。
从基金公司关注度最高的个股来看，不仅“硬科技”含量高，且英雄所见略同。比如，博时基金关注度最高的3只个股为盛弘股份、胜宏科技、华润微，而胜宏科技也是富国、嘉实、南方、易方达、平安等高度关注的个股；博时、国泰、华安等基金公司将华润微列为重点跟踪对象；沪电股份是嘉实、易方达、银华等基金公司较为关注的标的；广发、天弘、国联等基金公司则对京东方A保持较高关注度。
