中国基金报记者 李树超 陆慧婧
6月26日，易方达、华夏、广发、国泰等超90家基金管理人密集发布旗下部分存量产品业绩比较基准调整的公告，这也是继4月30日首批195只公募基金之后，第二批落实基准调整的产品。
与首批相比，第二批调整覆盖范围更广、产品数量更多、参与主体更多元，这意味着公募基金行业围绕产品定位、投资约束、信息披露和投资者保护的系统性改革进一步走深走实。
本次调整涉及权益类、债券类、FOF类、QDII类等多种类型的产品。
债券基金方面，主要通过优化债券基准久期设置、调整股票基准权重、增加可转债指数表征等方式进行细化，使风险收益特征更加清晰。
主动权益类基金方面，调整后的基准更加贴近产品实际投资。例如，宽基基准告别单一的沪深300指数，转向中证800指数、中证A500指数等覆盖面更广的指数，也有不少产品调整为成长风格或价值风格指数。值得注意的是，本次有多只权益类基金提升基准中的权益基准权重，以匹配基金实际的高仓位运作特征。
从产品端看，这将推动基金产品风格进一步清晰。基金管理人结合基金合同约定及产品实际投资情况，对未能准确体现基金实际投资风格和风险收益特征的原有基准作出必要的调整。调整后的基准应当更具代表性、可理解性，真正成为投资者识别产品特征的重要窗口。
从投资端看，基金经理在开展投资管理时，需要更加注重投资策略与产品定位之间的一致性，避免出现基金名称、合同约定、业绩比较基准与实际持仓脱节的情况。
对于普通投资者而言，业绩比较基准是理解基金的重要入口。更加精准、透明的基准，有助于投资者判断基金究竟主要投向哪些资产、承担怎样的风险、追求怎样的收益，从而更客观地评价基金经理是否创造了稳定的超额收益。
“清晰、稳定、匹配的业绩比较基准，是构建投资者信任的基石。”广发基金相关人士认为，优化业绩比较基准，旨在让基准这根“锚”沉得更稳、这把“尺”刻得更细，同时，通过基准的引导效应，使长期投资的理念逐步深入人心，助力行业行稳致远。
