中国基金报记者 莫琳
“2024年6月以来，我们自研的人工智能赋能的信号融合型市场风险前瞻体系已展现出优良效能，不仅能有效预测大类资产波动、及时发出风险提示或预警，更能为公司资产配置、投资交易提供有力专业支撑，推动公司风险管理实现从‘被动计量’到‘主动识别’的根本性转变。”信达证券风险管理部总经理刘轶在接受中国基金报记者采访时表示，这套系统的核心逻辑在于“算法大于看法”，用可度量的体系来做前置管理和全天候的评估。
从“被动计量”到“主动识别”
“我们摒弃对单一模型的依赖，构建了多维度风险信号融合体系，从而实现主动识别风险。”刘轶说，这一体系主要由三层架构组成，即多周期模型（上行/拐点/下行）、多因子模型（强烈看涨至强烈看跌）及人工智能（AI）模型（单边上行至震荡下行）。三大模型通过交叉验证机制相互校验，有效过滤噪声，使风险预警准确率得到显著提升。
在此基础上，信达证券还搭建了一套定制化、多层级的动态风险预警与决策体系。该体系将风险等级从“强烈共振看涨”到“强烈共振看跌”进行精细划分，并为每个等级匹配明确的决策信号与风控动作。当风险等级处于“强烈共振看涨”状态时，系统建议业务部门可战略增配，同时重点监控杠杆与集中度；而当风险等级处于“轻微看跌”状态时，则建议业务部门轻仓做空或对冲，需重点监控对冲有效性。
AI赋能风险管理数字化转型
近年来，信达证券持续加大信息技术投入，坚定不移推进风险管理数字化转型。2024年，公司的信息技术投入达1.8亿元，占上一年度母公司营业收入的7.23%；合规风控投入约8976.28万元，占上一年度母公司营业收入的3.52%。
“数字化风控不是简单的技术堆砌，而是‘业务场景+数据治理+算法模型’的深度融合。”据刘轶介绍，其所在的风险管理部不仅为公司的交易部门提供投资监测、风险预警，还会为业务部门的实际风控需求提供数字化支持。
信达证券打造的“同一业务同一客户系统”通过搭建统一的数据体系，实现客户信息、业务数据的穿透式整合与即时检索，可动态完成风险计量，不仅有效打破传统业务条线的“数据孤岛”，还通过“本地化需求反推系统升级”模式，有效节约了业务成本，大幅提升了风险管理效能。凭借这一创新实践，该系统先后斩获多个行业权威奖项，获得监管机构与同业的广泛认可。
作为中国信达旗下的证券公司，依托股东在不良资产处置领域的专业优势，信达证券还将风险管理能力与业务深度融合。
其中，基于Python的债券业务风险评估和监测机制，构建覆盖集团层面的债券业务风险评估与监测体系，对自营、资管、投行等各业务条线的债券风险开展统一、动态、精细化管理，实现风险管理的数字化与智能化转型。通过Python整合内部交易系统及外部数据接口，构建统一数据处理流程，实现从数据清洗、指标计算到报表生成的全流程自动化，显著提升了数据处理效率与系统可扩展性，风险响应的及时性与准确性也有所提升。
刘轶表示，AI时代，行业格局瞬息万变，风险管理的内涵与边界也被重新定义。信达证券以科技为翼、以专业为基，搭建起人工智能赋能的信号融合型风险管理体系，为证券行业探索智能化、前瞻性的风险管理路径提供了“信达方案”。这场探索不仅是一次技术层面的迭代升级，更是一场关乎风险管理思维、文化与核心能力的深度变革。
