中国基金报记者 孙晓辉
近日，重磅宽基指数中证A500掀起新一轮投资热潮。
继前期10只中证A500ETF快速问世后，10月18日，25只中证A500场外指数基金获批，其中包含4只中证A500指数增强基金，华商基金在这一细分领域正式落子。
据了解，华商中证A500指数增强基金拟由邓默和海洋联手管理。他们认为，多项重磅政策出台显著改善风险偏好，为股市企稳向上提供基本面支撑，当前或是较好的权益配置窗口，中证A500指数为布局中国核心资产提供了新机遇。
落子中证A500指数增强
量化实力派掌舵
中证A500指数产品正成为基金公司布局意愿强烈的品种之一。华商中证A500指数增强基金拟由两位量化投资实力派强势联手。
华商基金量化投资总监、量化投资部总经理邓默为数学博士，是主动量化领域的知名老将，深耕投研13年。他的投资风格偏向均衡配置，坚持寻找长期周期性和短期约束下的结构性机会。在他看来，量化投资是量化模型和主观思考的结合，因子是主观逻辑下的量化呈现。投资过程中，会以量化模型为主线，通过成长、盈利等核心因子变化筛选行业和股票，并通过定量与定性分析相结合的方法，在不同价格场景下使用不同选股逻辑，掘金高景气行业优质资产。
另一位拟任基金经理海洋同为博士出身，2017年3月加入华商基金，致力于打造基本面研究与量化思维相结合的能力圈。他的投资为均衡偏成长风格，擅长行业比较与行业轮动，在前期研究工作中深度覆盖消费、科技、周期行业的量化增强和选股策略。在他看来，相比主动权益投资，量化投资更加关注整个组合的稳定性，会着重考量标的的胜率和赔率。
据两位基金经理介绍，中证A500指数是中证公司最新编制的大盘龙头个股贝塔指数，相对现行的大盘指数有独特的编制规则。一是样本数量扩展到500只，走势更加稳健；二是充分考虑三级行业的分布，优选各个行业的龙头个股，使得行业配置更加平衡；三是优选ESG评分较高的个股，选出基本面质量比较好的细分行业龙头。
“华商中证A500指数增强基金以主动和量化相结合，拥有华商基金量化投资部独特的阿尔法特征。管理过程中，将采用华商基金自主研发的量化增强选股策略，在保持对中证A500指数紧密跟踪的前提下，通过多因子选股框架、行业轮动和比较框架等数量化方法及基本面分析，进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。”
当前或是布局权益窗口
随着9月底以来一系列重磅政策的释放，A股市场迎来一波放量大涨行情，中证A500指数表现强劲。根据Wind资讯的统计，截至10月21日，中证A500指数自9月23日上市以来累计涨幅接近25%。
从估值角度看，截至10月21日，中证A500指数的PE估值约为14.54倍，处于过去10年54.79%分位，估值比较合理；与全球其他市场主要指数相比，估值也处于相对低位。
华商基金表示，央行多项重磅政策出台，对于稳定宏观经济、稳定市场预期具有重要意义，有望巩固和增强经济回升向好态势，显著改善当前较低的风险偏好，为股市企稳向上提供基本面支撑。当前或为较好的权益配置窗口，中证A500指数集合了全市场优秀的高质量龙头企业，为再次布局我国核心资产提供了新机遇。
邓默介绍，华商量化投资部自主研发数量化模型，打造系列选股策略，具有完善的挖掘、合成、回测、优化与风险控制体系，同时，积极拥抱新技术，通过多模型多因子探索，构建大模型机器人。
对于未来市场，邓默表示，四季度财政政策的发力将有助于实现全年经济增长目标，相信在政策支持和基本面改善的预期下，指数有望进一步实现良性平稳的上涨。海洋认为，中长期来看市场仍处在偏低的区间，未来存在继续修复的空间。
值得一提的是，华商基金10月24日发布公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，将在近期运用固有资金2000万元自购华商中证A500指数增强基金。
