过度自信是行为金融学的重要研究成果之一，指的是人们在评估自己时往往会夸大自己的能力，在认知的准确性与正确性上更是容易高估自己。很多投资者也会认为自己的投资能力高于平均水平，这种心理容易引发高估投资价值、不听劝告固执己见、忽视风险控制等诸多危害，是需要规避的人性弱点。
过度自信最著名的案例是关于一个限定人数的驾驶能力的调查。在评价自己的驾驶水平时，90%的人都说自己在平均水平之上。但事实是，只能有50%的人驾驶技术在平均水平之上，必然有50%的人在平均水平之下。
投资者趋向于认为别人的投资决策都是非理性的，而自己的决定都是理性的，是在根据优势的信息基础上进行操作的，但事实并非如此。著名心理学家丹尼尔·卡尼曼认为：过度自信来源于对概率事件的错误估计，人们对于小概率事件发生的可能性产生过高的估计，认为其总是可能发生的，这也是各种博彩行为的心理依据；而对于中等偏高程度的概率性事件，易产生过低的估计；但对于90%以上的概率性事件，则认为肯定会发生。这是过度自信产生的一个主要原因。
投资者在进行投资决策时，往往会认为自己对未来的事情有足够大的把握，可以掌握未来的变化，而实际上普通人对未来发生的事情没有控制能力。这是一种过分自信导致的控制幻觉。
在过度自信的驱动下，投资者很容易在投资中遭遇挫折，并引发一系列后果：第一，投资者往往会高估了自己对市场趋势的判断能力、高估自己所获得信息的准确性，由此导致频繁交易，结果大大降低投资决策的成功率，并且增加了交易成本。第二，选择性过滤，投资者愿意接受支持自己判断的信息，过滤掉不支持自己判断的信息，导致更加相信自己的判断，高估投资的价值是过度自信心理引发的后果之一。第三，过度自信往往会让投资者忽视风险控制，在追逐风口时只看到短期收益，出现类似赌博式的操作。第四，忽视资产配置和分散化投资，投资者将大量资金集中投资于高波动的权益类资产，失去了对大类资产配置的把握。
爱喝茶的人都知道，用开水泡茶之后，不能马上品出味道，需要等待一段时间之后方能闻到悠悠茶香。投资和泡茶也有相通之处，要全面地获取信息、仔细地分析、耐心地守护，投资才能获得成功。
首先，投资者要想减少过度自信心理带来的影响，要做到对市场保持敬畏，要坚持深度的研究，提升对金融市场的认识。其次，要保持开放兼容的胸怀，防止出现选择性过滤，全面地获取和分析各种信息，从不同的角度认识市场和投资行为。再次，要求投资者在投资时恪守自己的能力圈，在能力圈内，投资者对投资规律的认识是比较深刻的，对投资标的的认知也比较完整，能够提升投资获胜的概率。
适度的自信有利于独立思考与理性判断。而过度自信则会干扰投资者的理性决策。投资者需要加强对金融市场的学习和研究、加强心理建设、树立长期理性的投资理念。
