科技+红利双轮驱动，2026布局正当时

2025年,上证指数全年上涨18.41%,行业分化明显,申万一级行业中有色金属、通信、电子、电力设备行业构成领涨主线,主动权益基金业绩亮眼,翻倍基数量创近五年之最,“含科量”也成基金业绩致胜的关键。全市场主动权益基金业绩前五收益率均超140%,最高收益更达233%刷新公募主动权益基金年度收益记录。

2026年,A股行情再启新程,沪指14连阳上演强势突破,距离4100点关口仅一步之遥,存储芯片、光刻机、先进封装、商业航天等大科技主题板块十分活跃。2026年是“十五五”开局之年,相关规划明确提出因地制宜发展新质生产力,做强国内大循环、畅通国内国际双循环,统筹扩大内需与深化供给侧结构性改革,着力加快培育新动能、促进经济结构优化升级,同时强调做优增量与盘活存量。

科技创新与实体经济深度融合的导向明确,低利率环境下“存款搬家”趋势持续,A股结构性行情依旧,板块轮动持续加强,“追涨热门赛道怕被套,坚守稳健资产收益低”成无数投资者的两难困境。在这样的市场背景下,“科技+红利”的双赛道配置逻辑被反复提及。

在大国博弈背景下,科技始终是市场最滚烫的主线,2026将是本轮科技浪潮从“概念爆发”到“产业落地”的关键一年。英伟达Rubin架构重构AI存储,AI服务器升级驱动高端PCB需求,AI硬件升级正从预期转为落地订单量价齐升逻辑得到验证;海内外人形机器人产商密集发布新品和系统解决方案,投资范式正从博弈供应链定点转向明星产品的订单流与交付数据;商业航天板块热度持续发酵,从单纯的卫星放量转向太空算力新应用场景带来的指数级能源需求定价;脑机接口从海外映射转向国内外产业资本共振的落地阶段。新质生产力主线中“自主可控硬件层+持续提升的模型层+需求广阔的应用层”这一完整生态已经逐步清晰。

同样在过去一年,在高风险偏好和成长风格背景下,红利风格被视为风格弱势,但质量类红利产品仍表现突出,红利风格也呈现扩散而非缩圈态势。具体来说,虽然公共事业类表现不如前两年,但医药类、家电类高股息标的与部分成长个股在分红提升后,股息率也变得具有性价比。同时,在新年伊始,保险资金因居民存款入市有所增加,根据新规,保险新增保费的30%需投向权益类资产,银行理财和保险机构这类追求收益稳定性的大体量资产在高分红板块上的配置需求增加,长期股息率较高且分红稳定的标的与预期股息率不错且有望增长的标的都将有不错的投资机会。

在市场整体风格偏好和流动性状态延续2025年趋势的背景下,预计科技板块仍将有较强的赚钱效应。但从资产配置的角度,我们也应理解科技,尤其是AI产业的深化发展,是有望提升全市场的生产效率,为经济增长提供新动能的,这也意味着投资机会将有望扩散到全A市场。质量类红利与稳健、周期性红利从长期看,其高股息为资产组合提供的长期安全垫仍有其配置价值。

红土创新新兴产业作为2025年全市场业绩季军,在各大榜单中崭露头角,深入分析该公司旗下产品布局,我们发现其具有很强的“科技+红利”特征——

7只主动权益产品“含科量”高,聚焦科技板块高景气主线+精选高壁垒企业,覆盖AI、高端制造、机器人、军工、商业航天等新兴产业,2025年平均收益超82%。

旗下二级债及偏债混产品则十分偏好“高股息”,以“高等级高流动债券稳健打底+高质量红利增强收益+高性价比转债辅助”的灵活资产配置策略构筑稳健但不保守的“压舱石”配置组合,在公用事业、金融、消费、医药、科技等领域中积极寻找优质红利标的。

根据国泰海通截至2025年末数据,该公司旗下全线公募产品均实现正收益,权益类、固收类产品中长期业绩排名行业前列,这也从侧面印证了“科技+红利”组合在长期的配置价值。

科技创新是时代发展的核心引擎,红利资产是穿越周期的压舱石,一个聚焦成长、把握未来,一个坚守稳健、筑牢根基,两者的结合,正是应对市场不确定性的最优解。无论是对风险承受能力较高、追求长期成长收益的投资者,还是注重资产稳健、追求持续现金流的投资者,均可以通过不同比例的“科技+红利”配置实现“稳健增值”或“显著超额”的投资目标。

风险提示:基金投资有风险,过往业绩不预示未来表现。投资者投资前请仔细阅读基金法律文件,根据自身风险承受能力审慎决策。