中国基金报记者 郑俊婷
集成电路是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业。近年来，从《国家集成电路产业发展推进纲要》到国家集成电路产业投资基金一、二、三期接续落地（三期注册资本达3440亿元），再到“十五五”规划建议将科技自立自强摆在突出位置，国家对集成电路产业的支持政策层层递进、力度空前。与此同时，AI算力革命席卷全球，正在深刻重构半导体产业链的需求格局，为国产芯片企业打开了历史性的发展窗口。
日前，记者先后从长鑫科技、中微公司、源杰科技获悉，半导体产业链各环节龙头经营势头强劲。展望未来，多家公司一致预判，AI带来的需求中枢抬升不是短周期脉冲，国产替代正从“可选项”变为“必选项”，本轮行业景气上行周期有望延续更长时间，公司对明年乃至今后数年的高质量发展均抱有坚定信心。
AI算力革命重构需求格局，存储与光芯片率先受益
AI大模型训练与推理需求的指数级增长，正在为存储产业打开前所未有的成长空间。据Omdia数据，全球DRAM市场规模有望从2025年的1505亿美元增长至2030年的7638亿美元，年均复合增长率高达38.39%；单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8到10倍，AI已成为驱动存储行业景气的核心变量。
需求高景气直接映射到公司业绩上。据业绩预告，长鑫科技预计2026年前三季度实现营业收入2650亿至2700亿元，同比增长超7倍；归母净利润1310亿至1325亿元，实现同比扭亏为盈。长鑫科技相关负责人介绍，公司产能规模位居中国第一、全球第四，产品已进入阿里云、字节跳动、小米、荣耀等主流厂商供应链，“AI带来的不是短周期脉冲，而是存储产业需求中枢的系统性抬升”。
光芯片领域同样是AI浪潮的直接受益者。源杰科技预计第三季度实现营业收入6.5亿至7亿元，同比增长264.56%至292.60%；归母净利润4.03亿至4.53亿元，同比增长578.85%至659.70%。“AI需求的爆发为国产激光器公司打开了切入高端数据中心市场的窗口，数据中心激光器已成为公司收入增长的核心引擎。”源杰科技相关负责人向记者透露，目前，公司数据中心用CW激光器及100G EML产品已实现批量出货，在高端市场的卡位优势持续巩固。
国产替代纵深推进，设备与芯片供给能力跃升
需求端高景气之外，供给端的国产化突破是本轮行业向好的另一主线。中微公司相关负责人告诉记者，机构预测2026年全球半导体设备销售额已上修至1600亿美元，中国大陆连续第六年保持全球最大半导体设备市场地位。公司2025年实现营业收入123.85亿元，同比增长36.62%；刻蚀与薄膜设备累计装机超9300台，自2012年起连续十四年保持年均35%以上的销售增长，刻蚀设备在先进产线的覆盖广度与深度持续拓展，国产设备的“可用、好用、愿用”正加速成为产业共识。
在存储芯片这一长期由海外巨头主导的领域，长鑫科技的突破同样具有标志性意义。上述负责人介绍，公司已完成五代工艺平台演进，最新一代LPDDR6产品峰值速率达12800Mbps，技术迭代节奏与国际大厂并跑，国产DRAM正从“补缺供给”走向“主流供给”。
光芯片环节的国产突破同样扎实。源杰科技相关负责人表示，公司从电信市场起步，逐步建立起IDM全流程自主可控体系，此番凭借技术积累快速切入AI数据中心高端市场，“光芯片是光模块的‘心脏’，国产化率的每一点提升，都是产业链安全底座的进一步夯实”。
研发投入加码，以技术自立筑牢长远底座
收获期的底色，是持之以恒的高强度投入。中微公司2025年研发投入占营业收入比重达30.23%，远高于行业平均水平。公司相关负责人表示，将持续加大在刻蚀、薄膜、量检测等关键设备领域的研发布局，“设备是芯片制造的基石，只有把核心技术牢牢掌握在自己手里，才能在周期波动中始终保持战略主动”。
长鑫科技方面表示，公司将继续推进工艺平台迭代和产能建设，紧跟AI服务器对高带宽、大容量、低功耗存储产品的需求演进，以更丰富的产品组合承接行业增量。
源杰科技相关负责人则透露，公司正面向NPO、CPO等下一代光互联场景研发更高速率的激光器产品，提前卡位下一轮技术升级，“数据中心的技术演进非常快，唯有研发跑在需求前面，才能把窗口期的红利转化为长期的竞争力”。
从存储芯片量价齐升到设备装机屡创新高，再到光芯片批量切入高端市场，集成电路行业的共振向好，既有AI需求爆发与国家战略支持叠加的共性逻辑，也离不开各龙头企业数十年如一日深耕主业、攻坚核心技术的个性积累。
上述公司负责人在接受采访时均表示，将紧抓AI与国产替代的双重历史机遇，以科技创新驱动高质量发展，用持续落地的经营成果回馈资本市场与广大投资者，为我国集成电路产业链自主可控和经济高质量发展贡献“芯”力量。
