中国基金报记者 闫晶滢
时值中报季收官，43家上市券商纷纷交出2024年的“中考”成绩单。
Wind数据显示，43家上市券商2024年上半年合计实现营业收入2350.23亿元，同比下降12.69%；实现归母净利润639.61亿元，同比下降21.92%。多家上市券商业绩“失速”，营收、净利润“双降”的公司多达32家。
虽然业绩整体不振，但仍有多家券商在2024年半年报中披露启动中期分红的计划，其中，中信证券、国泰君安、银河证券、东方证券等公司的分红金额均在5亿元以上。
超八成上市券商营收下滑
上半年，市场整体呈现宽幅震荡走势和结构性行情，上证综指、深证成指、创业板指分别下跌0.25%、7.10%、10.99%。股票质押、融资融券等业务风险增大，证券行业面临投资收益回撤、计提减值损失等压力。
在此背景下，“看天吃饭”的证券公司整体业绩承压。上半年，43家上市券商中共有35家营业收入同比下降，占比为81.4%。
中信证券继续稳坐行业头把交椅，上半年实现营业收入301.83亿元，同比下降4.18%；归母净利润为105.7亿元，同比下降6.51%。紧随其后的是华泰证券和银河证券，上半年营业收入分别为174.41亿元、170.86亿元。上半年营业收入超过百亿元的上市券商还有国泰君安、广发证券、申万宏源。与去年同期相比，营收过百亿元的上市券商减少4家，分别是海通证券、中信建投、中金公司、招商证券。
值得关注的是，部分中小型券商由于紧抓市场机遇、上年基数较低等原因，上半年业绩实现高增长。例如，东兴证券上半年实现营业收入48.78亿元，同比增长168.28%；归母净利润为5.76亿元，同比增长64.67%。此外，首创证券、红塔证券、华林证券、南京证券、第一创业、华安证券、中原证券等也实现营收、净利润“双升”。
自营业务仍是“胜负手”
除营收下滑明显外，上半年上市券商盈利水平也有所下滑。43家上市券商中，32家归母净利润同比下降，占比为74.4%；16家上市券商归母净利润降幅超30%，其中不乏中金公司、光大证券、申万宏源、海通证券等大型券商。
上半年归母净利润前五名分别是中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和广发证券，净利润分别为105.70亿元、53.11亿元、50.16亿元、47.48亿元和43.88亿元。
分业务看，影响上市券商业绩的“胜负手”仍是自营业务。部分业绩增幅较高的券商在报告期内投资收益实现较大增幅，带动业绩增长，固收类投资成为重要盈利点。
影响券商业绩的还有经纪业务和投行业务。今年上半年，市场交投活跃度回落，两市股票成交额下滑，经纪业务不振。投行业务方面，上半年新股发行节奏放缓，A股一级市场共计有44家企业上市，IPO企业数量同比减少75%；融资总规模为324.93亿元，同比减少85%，投行保荐及承销费用也随之下滑，部分此前投行业务占优的中大型券商受到一定影响。
除上述业务外，也有部分券商业绩受到减值损失影响。Wind数据显示，上半年信用减值损失超过1亿元的券商共有8家，其中，海通证券信用减值损失为8.7亿元，国信证券、东方证券、华西证券信用减值损失均超3亿元。
多家券商推出中期分红计划
虽然行业“阵痛”仍未过去，但多家券商在半年报中披露启动中期分红的计划，值得市场期待。
例如，中信证券在利润分配方案公告中称，2024年中期利润分配采用现金分红的方式，每10股派2.40元；以2024年6月30日总股本为基数，合计派发现金红利35.57亿元，占2024年中期归母净利润的34.89%。
国泰君安公告称，将以实施权益分派的股权登记日的公司总股本为基数，派发2024年中期股息，每10股分配现金红利1.5元（含税）。此次分配现金红利总额为13.36亿元，占2024年上半年合并口径归母净利润的26.63%。
此外，银河证券、东方证券、光大证券、方正证券、海通证券等20余家上市券商均推出2024年中期分红计划，其中多家公司为首次进行中期分红，进一步增强投资者获得感。
今年3月，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，提出对现金分红的强制约束措施，旨在增强投资者回报；同时，鼓励上市公司一年内多次分红，并引导优质大市值上市公司中期分红，发挥示范引领作用。
此外，证监会于今年5月修订《关于加强上市证券公司监管的规定》，其中提到：上市证券公司应当牢固树立回报股东的意识，对经营利润用于自身发展和回报股东进行合理平衡，重视提高现金分红水平，鼓励形成实施股份回购的机制性安排，积极通过一年多次分红及回购注销的方式提升股东回报、优化治理结构。
