不知道小伙伴们发现没有，上周五，在港股休市QDII基金暂停申购的情况下，沪深交易所上市的港股基金出现集体拉升行情，包括ETF、分级基金B份额和LOF基金在内的7只基金涨停，另有多只大幅上涨，使得多只基金溢价率远超正常水平。由于周二港股继续休市，投资者无法通过申购基金份额并在场内卖出实施溢价套利，短期溢价率可能很难下降。
套利小知识：
交易型基金会有两个价格，一个是基金净值，一个是基金交易价格。因为种种原因，这两个价格并不总是一致，这个时候就可以买入（申购）价格低的，卖出（赎回）价格高的，赚取差价。
分级基金溢价套利稍微复杂一点：
对于溢价套利，基本步骤是T日申购母基金份额，T+1日基金公司确认，T+2日将母基金分拆为A类份额和B类份额，T+3日在二级市场将A类份额和B类份额卖出，完成套利。
套利和买卖基金不同，获得是较为确定的小收益。但因为基金的申购赎回不是T+0，而且套利中间有手续费，所以即使有套利空间，并不意味100%就能赚钱。
港股休市 港股基金被爆炒
上周五（即4月3日）是耶稣受难日，包括香港、美国在内的全球众多股市休市，当天投资海外资本市场的QDII基金均暂停了申购业务，但在沪深交易所上市的场内QDII并未暂停交易，这些基金在上周五意外遭到爆炒。
ETF方面，华夏恒生ETF和华夏沪港通恒生ETF在最后半小时被大量资金介入快速拉升，并在收盘时双双以涨停价报收。南方恒指ETF和易方达H股ETF上周五收盘也分别大涨了9.42％和5.62％，而由于上周五港股休市，意味着这四只港股ETF当日净值没有变化，资金炒作迹象相当明显。
同样被资金炒作的还有投资港股的LOF基金和分级基金B份额，在LOF基金中，嘉实恒生H股、招商金砖和南方中国被拉上涨停板，在港股有一定配置的信诚四国和国投新兴也分别大涨9.09％和5.86％，可以说，只要跟港股有一点关系的基金均被资金炒作。
尽管上周五港股没有交易，但两只跟踪港股的分级基金B份额银华恒生H股B和汇添富恒生指数B还是被资金格外关照，下午交易时段早早就被封死涨停板，这样，在上周五交易的11只港股基金中，多达7只涨停，另外4只均大幅上涨。
11只港股基金溢价率飙升 两日暂停申购套利资金难介入
在上周五港股休市基金净值没有变化的情况下，11只港股基金价格却纷纷飙涨，使得这些基金的溢价率一日之内飙升，明显超出正常水平。统计显示，上周五9只ETF和LOF基金中，嘉实恒生H股、华夏恒生ETF和南方恒指ETF等三只基金溢价率超过了10%，分别达12.32％、12.26％和10.14％，南方中国和华夏沪港通恒生ETF溢价率也接近10%，其余几只基金溢价率也在4%到8%之间。这样的溢价率明显超过了正常水平。
两只分级基金B份额则更加疯狂，整体溢价率双双超15%，其中汇添富恒生B份额上周五溢价率达到36.72％，其和A份额相对于基础份额的整体溢价已达18.99％，银华H股B份额上周五溢价率达到47.41％，其和A份额相对于基础份额的溢价率也达到15.86％，两只分级基金整体大幅溢价，均呈现出显著的套利机会。
虽然上述11只港股基金溢价高企，套利机会显著，但是受到上周五以及4月7日暂停申购的影响，套利资金暂时无法申购相应的基金份额实施套利，意味着这些基金的场内份额暂时无法大幅增加，其溢价率暂时难以得到平抑。只有4月8日起放开申购之后随着套利资金的大幅拥入，这些基金过高的溢价率才会回归正常。
部分基金公司提升申购确认速度 套利将更加高效
自3月27日证监会宣布公募基金可借道沪港通投资港股以来，港股市场受到这一重大利好刺激连涨四日，港股基金也受到资金格外关注，一些基金公司为了吸引更多资金关注旗下港股基金，纷纷提高运作效率以方便投资者。
嘉实基金今日发布公告称，为了更好地满足广大投资者的需求，提高基金申购赎回效率，决定自4月10日起调整嘉实恒生H股基金估值时间和基金份额申购赎回确认时间，将基金估值时间从T+1日调整为T日，申购赎回确认时间从T+2日调整为T+1日。
这也意味着，在嘉实恒生H股出现溢价套利机会的情况下，投资者实施套利的时间将缩短一个交易日。即T日申购的份额，经T＋1日确认后，在T+2日即可卖出完成套利。套利效率大大提高。
