据测算,2026 年居民定期存款到期规模可能达 75 万亿元左右,其中 1 年期及以上存款到期约 67 万亿元。与此同时存款利率已全面步入“1字头”,无风险收益压缩,居民寻求更高收益资产的动机增强。市场高度关注资金流向。
事实上,1 月新增存款数据超预期,或更多是在低利率环境下的资产配置边际调整:投资者对收益的诉求客观存在,但风险偏好并未显著逆转。在此背景下,固收+产品或成为重要的承接产品。
【2025 债稳股强,固收+进入万亿时代】
2025 年,债券市场整体平稳运行、小幅波动。而权益市场在科技行情带动下显著回暖,上证指数回升至 4000 点以上运行,股市赚钱效应改善,吸引资金回流。
理财投资方面,固收+、含权进阶型产品成为热门品类:与 2024 年末相比,截至2025 年末,二级债基总份额增长 125.41%,突破 1 万亿,规模增长 130%;一级债基、偏债混合型基金份额与规模同样实现正增长。
总体来看,当市场风偏逐步改善、相对呈现“债稳股强”特征时,固收+以适度仓位参与权益投资,更好地兼顾回撤与进取,高度匹配市场需求。
【长信基金:以体系化建设为根基,锻造精品固收+矩阵】
固收+迎来发展机遇期,但能否在兼顾回撤与进取之间找到平衡,考验的不仅是单一基金经理的能力,更是基金公司整体的体系建设与产品管理功底。
长信基金用实绩给出了自己的答案。从近 1 年表现来看,截至 3 月 11日,长信金葵 纯债一年定开债券 A 近 1 年回报跻身同类前3%,长信稳裕三个月定开债、长信利众债券(LOF)A、长信利发债券、长信利富债券 A 同样进入前 30%梯队。在回撤控制方面,长信180 天持有期债券 A、长信利鑫债券(LOF)A 等多只产品最大回撤优于同类平均,展现了“进可攻、退可守”的产品特征。
数据来源:银河证券,净值计算及排名截至日期 2026.3.6。长信金葵纯债一年定开 C 近 1 年排名 3/68,分类为:债券基金-普通债券型基金-定开普通债券型基金(可投转债)(非 A 类)。长信利众债券(LOF)C 近 1 年排名 84/332,分类为:债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(可投转债)(非 A 类),长信利众债券(LOF)E 成立于 2025.3.25,暂无近1 年排名。长信利富债券 C 近 1 年排名 104/559,分类为:债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)(非 A类)。
数据来源:iFind,截至 2026.3.6
长信基金的体系化建设,是业绩长期可持续的重要依据。在高度重视客户需求与客户体验的价值观引领下,形成了独具特色的体系化建设思路和实践。不止聚焦于投研单功能体系建设,而是从公司经营管理理念出发,建设围绕全生命周期产品管理以及科学投资管理方法实现的系统化体系。
在产品管理层面,每一只产品成立之初,就赋予清晰的风险收益定位,并通过事前、事中、事后三维度持续追踪。在投研层面,基金经理在公司统一的策略库和风控框架下运作,既享有主动管理的空间,又被“敬畏风险”的底线所约束。这种“平台赋能+个人能力”的模式,使得产品能够在控制回撤的同时,力争捕捉市场的结构性机会。
展望 2026,对应的市场环境或有延续,固收+仍具有较高配置价值。债市或维持“上 有顶、下有底”的宽幅震荡格局,短端票息价值凸显,长端波动加大,交易机会继续显现。权益市场方面,A 股有望在宽松政策环境中震荡走强,结构性机会或仍是主线,科技 成长、顺周期及红利板块或呈现轮动特征。
风险提示:以上内容不作为任何投资建议,请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的基金。
长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信 180 天持有期债券型证 券投资基金、长信稳裕三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证 券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基 金、长信先优债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金为债券型基金,其预期风险和收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。
长信先锐混合型证券投资基金、长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金为混合型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金,但高于债券型基金和货币市场基金。
长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信稳裕三个月定期开放债券型发起式证券投资基金以定期开放方式运作,在封闭期内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
长信 180 天持有期债券型证券投资基金、长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金以契约型开放式运作,在持有期到期日前您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
长信先锐混合型证券投资基金可投资香港联合交易所上市的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度及交易规则等差异带来的持有风险。
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