“材料强国”时代来临，解读恒越新材料精选混合基金投资价值

新材料是制造强国、科技强国的底座。从国家顶层规划到产业端的国产替代浪潮，新材料行业正在迎来历史性发展机遇。恒越基金抓住时代窗口，推出主题新品恒越新材料精选混合（A类：028980；C类：028981），9月14日‑24日正式开启认购。产品由权益总监廖明兵管理，聚焦新材料全产业链，为普通投资者提供布局材料强国红利的专业工具。

我国已经是全球最大的材料生产、消费大国，但高端材料短板显著，大量关键零部件、基础材料受制于人。《十五五新材料产业发展规划》明确目标，力争2030年我国关键材料自给率提升至80%以上。政策持续加码，叠加大基金三期千亿资金投向半导体设备材料，国产替代成为行业核心驱动力。新材料产业规模持续扩张，2025年总产值达到10万亿元，未来五年仍然具备较高增长动能。

很多普通投资者对“新材料”概念模糊。新材料，既包含全新研发的创新材料，也包括传统材料经过改良之后性能大幅提升的品类，分为三大板块：先进基础材料，为钢铁、有色、化工产业提质增效；关键战略材料，解决“卡脖子”难题，半导体材料、稀土功能材料、高性能复合材料都在此列；前沿新材料，面向未来，如纳米、超导、石墨烯等。下游覆盖AI算力、半导体、人形机器人、商业航天、新能源、生物医药等几乎全部新兴产业。

这只新基金确立的投资主线涵盖：AI上游新材料、半导体材料、机器人新材料、商业航天新材料，以及军工、新能源、生物科技及其他未来新兴产业的新材料。在选股上建立明确标准：赛道层面优选国产替代空间大、政策扶持、产业路线清晰的细分；公司层面优先选择已经切入龙头供应链、高研发投入、有核心专利、实现量产的企业；规避没有营收的纯题材、低端价格战、技术路线落后标的。

拟任基金经理廖明兵，上海交大材料工学学士，16年证券从业，中金周期首席出身、申万菱信宏观策略首席，擅长以周期视角看待产业景气轮动。恒越新材料精选混合，是其加盟恒越之后首只新发主题基金，和他管理的两只存量代表作存在清晰定位差异：

恒越成长精选混合：全市场均衡成长，行业轮动，新材料只是配置赛道之一，不做赛道集中；恒越蓝筹精选混合：聚焦新兴景气蓝筹，同样属于全市场产品； 恒越新材料精选混合：主题型基金，主要仓位集中新材料赛道，深度挖掘该产业内投资机会。

在两只存量产品中，廖明兵已经布局新材料龙头。根据2026年二季报，恒越成长精选、恒越蓝筹精选重仓云南锗业、生益科技、联瑞新材、中国巨石、国际复材、振华股份等新材料企业，不少标的取得翻倍级别区间涨幅，实盘验证投研能力。

站在当前市场时点，中证新材料指数估值回落至近十年40%分位，估值性价比凸显；高技术制造业PMI持续扩张，新质生产力相关产业不断落地，多重利好催化新材料板块。新材料行业存在认证壁垒高、供给扩产慢、下游多场景需求拉动、量价齐升的投资逻辑。

对于普通个人投资者，新材料细分众多，技术门槛高，个股风险较大，借道主题基金是较为高效参与产业红利的方式。恒越新材料精选混合，将依托基金经理工科专业背景、周期+宏观+个股的复合投研能力，掘金材料强国背景下的产业机会。