投资者押注美联储将继续加息，推动美债收益率大幅攀升。不过，随着芯片股反弹，美国股市收窄了跌幅。
货币市场进一步加大了对美联储加息的押注，目前市场预计，到2027年年中，美联储至少还将加息两次，同时开始计入一种可能性：美联储在12月一次性加息50个基点。
根据美国劳工统计局公布的数据，剔除食品和能源价格后的核心消费者价格指数（核心CPI），10月份环比上涨0.3%；整体CPI环比上涨0.4%。
由于美国政府停摆期间数据采集工作受到干扰，美国劳工统计局此次没有公布CPI和核心CPI的同比变化数据。
高盛资产管理公司的林赛·罗斯纳表示：“如果CPI持续表现强劲，美联储可能会推动更加激进的紧缩周期。尽管市场对AI的担忧仍在扩大，但我们坚定认为，12月加息是最可能出现的基本情景。通胀顽固不退，也意味着我们不能排除2027年进一步加息的可能性。”
在这份通胀数据公布之前，美联储理事克里斯托弗·沃勒已经明确表示，他支持美联储在12月加息。他同时警告，如果通胀继续加速，他将支持一次性加息50个基点，以维护美联储的公信力。
不过，普林斯资产管理公司的西玛·沙阿认为，尽管12月加息如今看起来已基本板上钉钉，但最新通胀报告还不足以证明美联储有必要采取幅度更大的加息行动。要支持一次性加息50个基点，美联储还需要看到更明确的证据，例如通胀明显加速、通胀预期失去锚定，或者经济出现过热迹象。
她补充说：“我们目前还没有走到那一步。克里斯·沃勒已经把加息50个基点的可能性摆到了桌面上，而今天的数据也让这场讨论有了更充分的依据。但就目前而言，整体经济形势仍然支持采取更加谨慎的政策路线。”
北极光资产管理公司的克里斯·扎卡雷利表示，所有这些变化对市场都至关重要。原因在于，如果美联储采取更加耐心、温和的政策路径，股市多头相对容易应对；但如果美联储采取更加激进的加息行动，那么明年股市可能面临一个难以克服的巨大阻力。
还有分析师认为，尽管美国国债收益率已经处于较高水平，但市场此前应对这一局面的表现，比许多投资者预期的更加坚韧。不过，如果市场开始计入多次加息的预期，这种韧性可能会受到考验。“真正更大的风险，不仅仅是收益率上升，而是未来利率路径整体抬高。这可能给股市带来新的压力，尤其是在AI交易已经导致主要股指承压的情况下。尽管科技板块以外的市场轮动表现出了较强韧性，但更高的利率预期仍然可能成为新的逆风。”
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