2025年8月22日，据wind数据，A股再创新高站上3800点，半导体产业链井喷，部分相关个股大涨10%携手新高，AI芯片、算力等强劲反弹。
消息面上，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。另外，V3.1对分词器chat template进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。国产半导体产业链在技术突破与政策支持下或将迎来历史性机遇。
近期半导体板块持续获主力资金加仓，在中美科技博弈背景下，国产替代逻辑持续强化，国内供应链加速自主创新。诺安科技组看好半导体国产替代长期机遇，坚定看好中国科技的国产化发展，并希望陪伴真正能够突破技术壁垒的优秀公司共同成长。
此前在《中国科技-敢》2025年诺安科技投资报告发布会上，诺安基金科技组表示，今年以来，以DeepSeek为代表的原生创新企业，正在颠覆“中国只会模仿”的陈旧叙事。它的成功全面验证了中国科技实力的崛起以及中国教育体系的成功，预计未来像这样有潜力“改变世界”的硬核创新，将会如雨后春笋般在中国出现，“这将改变全球市场对于中国科技资产的预期，中国科技资产的估值有望迎来系统性的估值重构。”
同时，诺安基金科技组表示，2018年以来美国对中国芯片多边的科技封锁，让中国的下游厂商开始意识到，供应链安全是比短期利益更重要的问题。自此之后，中国下游厂家纷纷对国内芯片行业进行了全面拥抱，芯片国产化之路开启，此后无论是下游客户端还是芯片公司的营业额都有井喷式的爆发。2019年科创板的推出，使得整个社会的价值观从商业模式创新转向了硬科技创新。中国芯片行业从薪酬角度对于全球人才的吸引大大加强，叠加中国每年400万的工科毕业生，我国科技的全产业链补全近在眼前，中国科技全面突破美国制裁可期。“当中国科技全面突破美国的技术封锁后，我们拥有的不仅是成本优势与中国效率，更具备了定义未来科技的能力。”诺安基金科技组强调。
而随着华为最新发布CloudMatrix 384超节点技术，诺安基金科技组也认为，其通过全栈自研架构实现384颗昇腾910C芯片协同运算，算力密度达300PFLOPs，多项性能指标超越国际同类产品，标志着国产AI算力基础设施迈入全球先进行列。半导体领域由于其“市场大，重要性强”的属性，是各个国家科技竞争的必争之地。当中国科技企业全面突破后，中国整体的半导体产业将进入长达数十年的高速发展期，在此过程中，中国企业将重塑全球科技产业链利润分配，中国科技会产生一批具有全球竞争力的科技巨头。相信国内芯片国产化板块将迎来加速扩产带来的业绩持续高增长。
作为诺安基金科技组的带头人之一，诺安基金权益事业部副总经理、研究部总经理邓心怡表示，国产半导体产业链加速趋势明确，国产化进程“只输时间不输空间”，当前低位布局性价比显著。
“中国科技的长期健康发展，也离不开这样的耐心资本”，诺安基金科技组表示，并致力于成为这样的耐心资本。根据基金定期报告披露，诺安科技超市中旗下的诺安成长投资方向聚焦半导体龙头，坚定看好中国科技未来，前十大重仓股中的部分个股连续持有达20个季度以上（提及个股仅作为持仓展示，不构成个股推荐）。诺安优化配置则布局芯片“卡脖子”领域，主要集中于先进制程突破受益产业链，包括晶圆厂、设备、eda、光刻机、光刻胶等。
风险提示：诺安成长、诺安优化配置基金风险等级为R3，适合风险等级为C3及以上投资者，具体的产品风险等级请以产品购买时的详细页面展示为准。不同的销售机构采取的评价方法不同，请投资者在购买基金时，按照销售机构的要求完成风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配。市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》《托管协议》《招募说明书》《风险说明书》《基金产品资料概要》等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。
