中国基金报记者 莫琳
5月14日，安永发布《中国上市银行2025年回顾及未来展望》报告，这是该机构第19次发布该系列报告。
该报告深度分析了中国57家上市银行2025年度的经营业绩、资产质量及业务转型等方面的最新变化，并展望未来发展方向，探索银行业在复杂多变宏观环境下的高质量发展路径。
安永同步发布了《中国42家A股上市银行2026年一季度业绩概览》。概览显示，42家A股上市银行2026年一季度净利润同比增长3.16%，营业收入同比增长7.59%；2026年一季度末资产总额较2025年末增长3.67%；加权平均不良贷款率为1.22%，与2025年末持平；拨备覆盖率为233.36%，较2025年末下降0.84个百分点。总体来看，上市银行2026年一季度业绩稳中有升。
息差六连降，多措并举稳住营收基本盘
报告显示，2025年上市银行平均净息差为1.40%，较上年度下降13个基点。从个体来看，57家上市银行中，仅有9家净息差同比上升，45家同比下降。息差持续收窄，直接考验着银行的生存能力与盈利能力。
为应对这一挑战，上市银行采取了“量价双管齐下”的策略。报告显示，2025年上市银行加大了贷款投放和投资力度，年末贷款余额（净额）和金融投资余额分别较上年末增长7.36%和13.27%，通过“以量补价”，成功实现利息净收入同比增长0.11%，止住了连续两年下降的势头。
在利息收入承压的情况下，非息收入成为稳营收的关键。上市银行把握居民财富增长与资本市场回暖的机遇，大力拓展投行、财富管理和资产托管业务，2025年手续费及佣金净收入同比增长5.92%，在连续三年下降后止跌回升。同时，面对债券收益率震荡上行导致的公允价值变动损益和投资收益下降，银行择机处置适量以摊余成本计量的债券投资，相关终止确认收益同比大增182.79%，部分抵销了负面影响。
安永大中华区金融服务首席合伙人忻怡表示：“上市银行近三年净利润增速保持在2%左右，标志着银行业进入‘低增速、高质量’的发展新阶段。上市银行面对环境、市场、科技等‘变量’，锚定自身禀赋、客户基础、风险防控等发展‘常量’，构建高质量发展‘方程式’，以自身高质量发展的确定性应对经营环境的不确定性，锻造穿越周期的发展韧性。”
重塑增长引擎，深耕“五篇大文章” 寻找新动能
净息差的收窄倒逼银行重塑业务增长引擎。安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明指出，长期来看，上市银行需顺应产业转型升级、低碳生活方式和人口老龄化趋势，通过深耕金融“五篇大文章”，在服务实体经济的同时，积储穿越低利率、低息差周期的新动能。
2025年，上市银行紧跟国家战略导向，做深做优金融“五篇大文章”，创新业务模式，提升服务实体经济效能。报告显示，在科技金融方面，43家上市银行披露了过去2年科技贷款投放情况，2025年末科技贷款余额合计32.01万亿元，同比增长28.91%。其中，大型银行和全国性股份制银行对科技型企业贷款余额分别为23.30万亿元和6.33万亿元，较上年末分别增长24.33%和49.24%。
另外，上市银行设立的金融资产投资公司（AIC）积极响应监管要求，推进AIC股权投资试点业务，筹设多只股权投资基金，加大对科技创新支持力度。绿色金融方面，57家上市银行披露绿色贷款余额合计33.20万亿元，比上年末增长19.60%，高于贷款整体增速12.24个百分点。
普惠金融方面，54家上市银行披露普惠贷款余额合计24.91万亿元，比上年末增长15.64%，高于贷款整体增速8.28个百分点。
立足自身禀赋，打磨差异化核心优势
报告显示，上市银行虽整体业绩稳中有进，但个体表现存在分化。营收与净利润方面，分别有39家和46家实现同比增长，18家和11家出现下滑；净息差方面，仅9家同比上升，45家下降，3家持平。
安永大中华区金融服务华北区审计主管合伙人姜长征表示：“服务实体经济并不代表同质化发展。上市银行持续探索错位发展，在细分赛道构筑起核心竞争优势。大型银行依托全球网络布局和综合化服务优势，坚守服务实体经济主力军、维护金融稳定‘压舱石’的目标定位。全国性股份制银行则结合自身优势，深耕行业细分赛道，服务区域产业集群，打造特色化、敏捷化、精品化的银行服务。城农商行聚焦本地特色产业，与区域发展同频共振，在推动金融服务下沉、服务地方经济的同时，为自身稳健发展提供充足沃土。”
值得一提的是，近年来，随着区块链、生成式人工智能、智能体及量子计算等前沿技术持续演进，银行业态正被彻底重塑。数字化转型正加速从初期的基础设施建设和流程线上化，迈向以数据、模型、平台和智能协同为核心的数智化新阶段。
报告显示，25家上市银行连续五年披露对金融科技的投入金额，2025年合计1999.19亿元，占营收比重从2021年的3.11%逐年升至2025年的3.89%。24家上市银行连续五年披露金融科技人员数量，其占比从2021年的5.05%逐年提升至2025年的7.70%。
姜长征认为，人工智能已成为影响银行经营效率、服务能力、风控水平和创新速度的关键变量。对于上市银行而言，人工智能更是推动经营模式升级、组织能力进化和价值创造重构的核心引擎，助力其在激烈竞争中构筑新优势、打开增长新空间。
