分析指出，投资者目前正在纠结一个问题：在数万亿美元的人工智能支出究竟何时才能带来丰厚回报仍存在巨大不确定性的情况下，科技股的估值是否已经过高。
米勒·塔巴克公司的马特·马利表示，台积电公布强劲业绩后，股价却遭遇如此负面的市场反应，必然会加剧投资者对这一关键领涨板块的担忧。
他说：“接下来芯片股的走势，仍然是整个股票市场最重要的问题。芯片股确实已经出现了一些明显的裂痕，因此它们必须尽快迎来强劲且可持续的反弹，否则将释放出真正的警告信号。”
摩根大通团队继续看好“杠铃策略”，即同时配置科技股和周期股，并持有医疗保健股，作为与其他资产相关性较低的配置方向。
在科技板块内部，他们认为，目前市场普遍采用的“做多半导体、做空‘七巨头’或软件股”的交易逻辑可能会发生变化。
考虑到估值已经较低，资金可能重新流入“七巨头”。
不过，该团队同时警告，投资者可能首先需要看到两个方面中的至少一个出现变化：一是终端用户对人工智能的采用速度明显加快；二是企业盈利增速进一步提升，从而降低公司未来对信贷市场融资的依赖。
最后，令人欣慰的是，中概股指数大涨2.5%！
编辑：嘉颖
