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“小”而“美”的中证2000指数你了解吗?

2024-05-06 16:40

4月16日,中证2000指数经历了大幅杀跌。但4月17日当天就收复前一日跌幅,小幅震荡数日后开始了连阳的行情,17日至29日累计涨幅13.3%,表现比较亮眼。针对近期中证2000的表现,我们来分析该指数的中长期投资价值如何。

小市值,蕴藏大未来

中证2000指数是反映A股小微盘股风格的指数,选取了沪深市场上市值规模较小且流动性较好的2000只证券为指数样本,与沪深300、中证500、中证1000等指数,共同构成中证规模指数系列,反映不同市值规模上市公司的整体表现。

中证2000指数的行业分布较为均衡,覆盖了除银行外的所有申万一级行业,整体指数侧重于新兴产业。截至4月26日,指数前10大权重行业分别为机械设备、医药生物、电子、计算机、电力设备、基础化工、汽车、通信、建筑装饰和传媒等。

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专精特新,聚焦小而美

中证2000指数的一个突出特点就是“专精特新”含量较高,目前指数成份股中的国家级专精特新企业数量超过440,未来有可能不断成长壮大为制造业的单项冠军。

专精特新企业较高的成长性,也带给了中证2000指数较高弹性。梳理2015年以来的行情可以发现,中证2000指数在反弹区间的收益率于万得偏股基金指数和中证全指。


受益制造业修复,营收有望改善

从全球和我国经济走势来看,目前全球经济处在一个制造业逐步回暖,经济缓慢复苏的格局中,全球综合PMI和制造业PMI进一步回升,连续3个月高于荣枯线,显示全球制造业修复动能较强,中国一季度GDP增长表现亮眼,制造业和出口对GDP拉动效用明显。

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结合中证2000指数的行业分布中机械设备、医药生物、电子、计算机等制造业含量较高的特点,中证2000指数的相关成份股有望受益于全球经济复苏,营收业绩增长有望向好。

 “新”而生,增长空间广阔

从与ChatGPT、AIGC、英伟达、光通讯和人工智能等相关指数的相关性来看,中证2000指数与新经济新质生产力主题的相关性较高。从中长期维度看,中证2000的成份股具有相对较大潜力和成长性。

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退市新规,利于长远

近期,证监会出台了《关于严格执行退市制度的意见》,市场普遍关注“小盘股”后市表现。

此次政策出台在标准设置、过渡期安排等方面均做了稳妥安排,不会对市场造成较大冲击。长期来看,一个进退有序、及时出清的市场格局,更加有利于小市值上市公司质量和内在价值提升

从具体测算来看,按照最新的政策要求,沪深两市明年可能触及该标准并实施退市风险警示的公司约100家。其中,主板中有退市风险的公司数量为90家左右,中证2000股仅有25家左右。

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    总体来看,中证2000具有典型的小微盘风格特点,行业覆盖全面,“专精特新”制造业占比较高,科技创新特点突出,同时也需要注意的是,该指数波动也相对较大,大家可以根据自身的投资目、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解指数基本特征的基础上,结合基本面、估值等因素进行理性判断目前,市场上有中证2000指数ETF159532等产品跟踪指数

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