近期市场寻底，资金逆势持续流入上证50ETF易方达（510100）等宽基ETF。Wind数据显示，截至12月26日，上证50ETF易方达最近5日获资金净流入超15亿元，基金规模突破50亿元，较年初增长超3倍，创下历史新高。
从规模上涨的速度看，年初上证50ETF易方达的规模约为12亿元，截至11月末，规模约为25亿元。也就是说，这只ETF用了10个月的时间实现第一次“翻一番”，而第二次“翻一番”只用了1个月的时间。
近期资金快速加仓上证50指数相关产品，业内人士分析，一方面是由于上证50股指期货接连升水，可能有资金借助ETF买入指数现货、卖出股指期货，进行套利操作。截至12月26日，上证50股指期货当月合约基差升水年化7.6%，市场短期底部信号强烈。
另一方面，在稳盈利、高股息、低估值的特征下，上证50指数具备长期配置价值。
具体来看，盈利方面，指数近五年ROE均保持在10%以上，体现了成份股较好并且较为稳定的盈利能力；股息率方面，指数股息率约4.5%，领先A股主流宽基指数，高股息特征突出；估值方面，目前指数滚动市盈率约为9倍，处于近5年6.7%的低分位处。
当前，上证50等宽基指数估值已处于历史低位，对于想底部布局却犹豫买入时点的普通投资者来说，可以考虑采取定投的方式分批布局，在市场震荡中积累便宜的“筹码”，等待市场回暖。
统计历史数据可以发现，在低估区间开始定投，有望获得更高的收益。假设自2008年以来的任意一天开始，按月定投上证50指数，坚持五年，收益结果如下表所示。可以看到，在指数估值处于过去5年20%分位以下时开始定投，平均收益率超过20%，要比在另外两种情况下开始定投所获得的收益高得多。
注：定投指数测算选取上证50指数（000016），数据来自Wind。模拟区间及定投方法：2008/1/1-2023/11/30；假设按月定投，定投5年，计算平均收益率。低估值是指定投开始时上证50指数估值处于过去5年的20%分位以下；高估值是指定投开始时上证50指数估值处于过去5年的80%以上；普通情况介于两者之间。定投模拟累计收益率计算公式为：R=(ΣFn-ΣAn)/ΣAn，其中R为累计收益率，Fn为各期投入的终值，An为各期投入金额；以上测算仅为对上证50指数过往定投收益率进行模拟的示列，不预示未来表现，也不作为投资建议或投资收益保证。基金有风险，投资需谨慎。
展望后市，随着我国经济企稳回升，市场情绪有望持续回暖，上证50ETF易方达等聚焦优质大盘蓝筹股的产品配置价值显现。投资者可低位定投相关联接基金（A/C：007379/007380），把握市场底部反弹机会。
