近期市场连续震荡调整下,有的投资者可能感到有些“难熬”。
然而,巴菲特说过,“要在别人恐惧的时候贪婪”,市场低位也可以成为财富增长的跳板。道理大家都懂,但是多低算低位?该怎么选择便宜的筹码?又该用什么方法投资呢?
多低算低?历史数据管中窥豹
许多投资者会借助估值来判断市场所处位置,那估值处在什么区间算是低位呢?
我们先来统计一下,近10年在沪深300指数不同估值水平下,半年至五年后的指数的盈利机率和平均收益率。
结果显示,当估值处于20%分位以下时,指数未来的盈利机率基本高于90%,持有时间越长盈利机率越大。而且,平均收益率超过了15%,持有时间越长平均收益率基本越高。
因此,估值水平低于20%分位时,指数或许就进入了相对较低的区间。目前,沪深300指数估值已处于近10年的10%分位,近5年的1%分位,底部布局时机受到市场关注。
如何选择便宜的筹码?资金流向值得参考
市场变幻莫测,押注单一行业的风险也并非所有投资者都能承受,宽基产品成为众多投资者逆势布局的“心头好”。
Wind数据显示,沪深300等宽基指数今年ETF规模增量遥遥领先,沪深300ETF易方达(510310)等产品净流入超千亿元。
沪深300指数是衡量A股市场的重要基准,汇聚了一批优质的蓝筹白马股,成份股多为各大行业龙头,业绩相对稳定、优秀,指数一键打包A股核心资产。
市场经过多轮调整后,沪深300等宽基指数估值已处于历史较低水平,在经济复苏向好的趋势下,权益市场配置价值自然受到众多资金关注。
如何操作提高盈利概率?定投或为良策
其实低位并不是一个时间点,而是一段区间,股神也难以精准地买在最低点。
因此,在低位时,采取定投的方法分批投入,是一个比较简单的选择,一方面可以收集更便宜的筹码,另一方面可以平滑市场的波动。
据统计,当沪深300PE处于过去三年20%分位以下时开始定投,定投一年后,取得正收益的机率要高于一次性投入。
当低位来临,场外投资者可通过互联网或银行等平台配置联接基金(A/C:110020/007339)入场,逆势布局,把握市场低位的反弹机会。