当下，全球已进入“低利率时代”，资产配置更关注多元化投资策略的有效性和收益的确定性。业内专家表示，在家庭财富配置中，二级债基发挥着“压舱石”作用，理应成为投资者的“压箱底”投资选择。据Wind统计，自2013年4月22日至2023年4月21日的10年间，二级债基指数累计收益为71.65%，而同期沪深300指数上涨59.15%，二级债基在波动率远小于股票的情况下，最终收益却超越了股票，在长时间维度内体现出“攻守兼备”的特点。
据了解，公募新锐创金合信基金旗下定位“低波动”的二级债基——创金合信益久9个月持有期债券基金（代码：A类018506/C类018507/ E类018508）于5月17日起正式发行，该基金将追求绝对收益作为产品核心管理目标之一，会将回撤控制纳入公司内部针对该基金的考核评价，本基金首次募集规模上限为 20 亿元人民币。
“低波动” 定位明确 追求绝对收益
公告显示，创金合信益久9个月持有期债券基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的0-50%。该基金的风险等级是中低风险（R2级），适合稳健型、平衡型、增长型、进取型投资者，提醒投资者根据自己的风险偏好和资金安排进行选择（风险评级来自创金合信基金网站）。
值得注意的是，创金合信益久9个月持有期债券基金，将追求绝对收益和回撤控制作为产品核心管理目标，以提升投资者的持有体验。该产品的特色不在于高收益与相对业绩，而在于收益稳定性和更好的风险收益比，基金经理在均衡配置各类风险资产的同时，致力于追求优化风险调整后的收益，并严控产品回撤。
后续操作中，创金合信益久9个月在债券投资上将放弃信用下沉，避免信用雷区，严控信用风险。据悉，创金合信基金固定收益团队组建于2010年初，目前投研人员共34人，其中投资人员13人，信用研究人员18人，依托强大的人员配备，基本实现了市场各细分投资品种的全覆盖。
而股票投资将会控制单一行业股票资产占比过大情况，致力于实现行业均衡分散，持续关注10-15个核心行业中的80-100只股票，精选各行业龙头公司。整体来看，该基金将多角度挖掘超额收益，通过全面分散性的超额收益来源，保持产品长期回报竞争力。
“老将+新锐”双基金经理强强联合 代表作均居同类前5%
据了解，创金合信益久9个月债券基金拟由权益投研总部执行总监黄弢和固定收益部总监助理谢创共同管理，黄弢负责产品整体的大类配置和权益资产投资，谢创负责债券部分的投资。
公开资料显示，黄弢为清华大学化学工程学士，清华大学法学院硕士，21年公私募从业经历，其中14年投资经验，现为权益投研总部执行总监、兼任风格策略投资部和稳健收益投资部总监、基金经理。其投资风格相对均衡，基于行业景气度和交易拥挤度的观察，偏好左侧投资、逆势投资，以追求每年股票部分的正收益。据海通证券统计数据，截至2023年3月31日，黄弢在管的创金合信鑫祺混合A近一年收益同类排名为22/1113（同类为偏债混合型基金），居前2%。
谢创为西南财经大学金融工程硕士，8年金融从业经验，其中5年投资经验，现为基金经理。其投资风格稳健灵活，在力争实现净值波动特征符合产品定位的目标基础上，灵活寻找阶段性风险调整收益更好的策略，追求稳健的长期回报。据晨星中国统计数据，截至2023年3月31日，谢创在管的创金合信鑫日享A、创金合信恒兴中短债A，凭借优异的业绩，同时入选三年期短债前十名，排名分别为5/150、7/150，居前5%。
展望后市，对于债券市场，谢创表示，当前信用利差处于相对中性的状态，更需要关注结构性机会。在经济处于复苏的阶段，期限利差会维持相对较阔的水平，结合当前及未来宏观政策形势变化的判断，将严格控制信用风险暴露情况，控制组合杠杆总体水平，力争为投资者获取良好的投资回报。
对于权益市场，黄弢表示，从经济数据来看，今年消费复苏或较为确定；出口可能会比预期的负面情况要好；投资端政府在发力基建，专项债的额度也在上调；GDP增长5%的目标相对去年环比向上。在这样的周期下，风险偏好往往也会上行，对于全年展望不会特别悲观，今年二季度或将迎来全面的复工复产，预计同比数据更优，没有太多风险需要担心。考虑到沪深300股债收益差再次到了负1.5倍标准差的位置，权益市场估值性价比优势明显，可积极看待权益市场的整体和局部机会。
