中国基金报记者 南深
1月20日晚，半导体显示行业龙头京东方A发布业绩预告，预计2021年净利润257亿元-260亿元，同比增长410%-416%。近260亿的净利润，创造了京东方A上市以来的历史新高，主要得益于行业高景气度，及柔性OLED业务取得突破等。
与业绩不断报喜形成对比的是，京东方A股价在自去年4月创出历史新高后持续回调，最高跌幅达到38%，京东方A推出数十亿元的回购方案，也没能提振股价。这份历史最好的业绩答卷能否刺激股价，网友们也看法不一。
近日，包括北方华创、立昂微等在内的多家半导体细分龙头都发布了业绩预告，均超出市场预期。北方华创预计2021年净利润9.40亿元至12.08亿元同增75%至125%，立昂微预计净利润为5.9亿元至6.4亿元，同增192.14至216.9%，两家公司近日股价均有一定表现。
扣非净利润预增8倍
从这份业绩预告来看，京东方A 预计2021年全年营业收入2150亿至2200亿元，净利润257亿至260亿元，同比增长410%-416%。而扣非净利润增速更高，2021年其扣除非经常性损益后净利润预计达到237.94亿到240.94亿元，比上年同期增长791%-802%。
从历史情况看，不管扣非前还是扣非后，京东方2021年净利润均创造了2001上市以来的历史新高，上一个净利润高点是2017年的75.68亿元。
对于业绩大幅预增原因，公司表示，一是2021年半导体显示行业在上半年延续了史上最长的景气周期；三季度以来，随着需求端出现调整，行业产品价格出现结构性回调，但全年行业整体景气度较去年相对较高，公司作为行业龙头受益。
二是LCD方面，面对产品价格结构性调整，公司依托良好的产品、客户结构以及技术力、产品力领先，积极调整产品组合，仍保持较好的盈利水平。三是柔性OLED方面，充分发挥技术、产能优势，构建广泛、紧密的客户合作关系，出货量快速提升，业务发展取得重要突破，2021年12月单月出货量首次突破千万级。
不过值得注意的是，京东方A去年前三季度实现归母净利润200.15亿元，同比增长708.43%，扣非后归母净利润为185.98亿元，同比大增近20倍。其中三季度单季归母净利润72.53亿元，也就是说四季度净利润约为60亿元，比三季度环比是下降的。
股价持续回调
公司已回购24亿
对于这份业绩，不少网友认为超出预期，“扣非增长七八倍，没毛病”，“业绩有点超预期”。
但对这一业绩能否刺激股价，多数人似乎并没有太大信心。有网友称，“京东方A的业绩和股价没有半毛钱关系”，“京东方等周期股很奇怪，业绩越涨股价越低”。还有的网友对比京北方股价，表示“无奈”，京北方2022年开年以来从30元涨到47元，涨幅近60%。
去年4月底，京东方A经过近一年半的上涨，股价（前复权）从2.37元来到7.55元，涨幅达到218%，但自此陷入长达半年的调整，10月底触及4.73元，回调38%，近三个月维持在5元附近窄幅震荡。
股价跌跌不休之际，公司于2021年9月2日起正式实施回购部分社会公众股份的方案，回购的资金总额不超过人民币30亿元，回购价格不高于人民币8.5元/股，时间一年。
截至2021年12月31日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式实施回购公司股份，累计回购A股数量为4.6亿股，占公司A股的比例约为1.2275%，占公司总股本的比例约为1.1976%，回购最高成交价为5.96元/股，最低成交价为4.89元/股，支付总金额已经达到24.28亿元，完成回购计划的八成。但从效果来看，对股价的提振似乎并不明显。
北方华创和立昂微也超预期
近日发布业绩预告的另外两家半导体产业链细分龙头，也超预期。
半导体设备龙头北方华创1月16日晚公告，公司2021年预计营业收入为84.78亿元至109.01亿元，同比增加40%至80%；公司预计归属于上市公司股东的净利润为9.4亿元至12.08亿元，同比增加75%至125%；预计扣非净利润为6.9亿元至8.87亿元，同比增加250%至350%。
对于此次业绩预增，北方华创称，2021年度，公司主营业务下游客户需求旺盛，半导体装备及电子元器件业务实现持续增长，使得公司营业收入及归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长。
业绩预告发布后，券商纷纷调高盈利预测和目标价。如华西证券称，考虑到公司产品进入加速发展期，上调公司2021-2023年营收88.16亿元、119.8亿元、161亿元的预测至93.16元、128.8亿元、168亿元，上调2021-2023年EPS1.84元、2.4元、3.16元的预测至1.89元、2.54元、3.21元，对应2022年1月16日288.71元/股收盘价，PE分别为152.9/113.5/90倍，维持“买入”评级。
而北方华创股价次日大涨超6%。
1月17日晚间，硅片龙头立昂微发布2021年业绩预告，公司预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润为5.9亿元至6.4亿元，同比增长192.14至216.9%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.47亿元至5.97亿元，同比增长264.2%至297.49%。
公司表示，报告期内，受益于国家政策扶持、半导体国产替代加快以及清洁能源、新能源汽车、智能经济快速发展带动的下游需求持续增加，公司所处行业市场景气度不断提升，市场需求旺盛，公司销售订单饱满，产能不断释放，主要产品产销量大幅提升；同时通过优化产品结构，加强成本费用管控力度，适时提高产品售价，使得公司营收同比大幅增长，盈利能力显著提升。
业绩预告发布后，立昂微累计涨幅也超过5%，而开年以来涨幅接近20%。
