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中基优选私募基金50稳健型指数编制说明

2021-05-27 21:25

指数概述

《中国基金报》以促进行业发展为初衷,推出“中基优选私募基金指数(系列)”,努力将“中基优选私募基金指数(系列)”打造成为权威的可投资私募指数,推动私募基金指数化投资,促进国内证券私募行业的健康发展。

作为“中基优选私募基金指数(系列)”的旗舰指数,“中基优选私募基金50指数” (以下简称“中基50指数”)已于2021年3月5日发布。为了向具有较低风险偏好、追求稳健收益的资金提供可投资工具,本报基于“中基优选私募基金50指数”成份基金,编制发布其首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数(以下简称“中基50稳健型指数”)。中基50稳健型指数成份基金20支,20支成份基金等权配置。

《中国基金报》依据科学合理的指数编制规则,通过对冲策略、股票多头策略、管理期货及衍生品策略三大类策略的优化配置,以及各二级策略基金的均衡配置,并适时优化调整成份基金及权重,确保组合业绩的稳健性。

 

策略配置与成份选取

《中国基金报》根据现代资产组合理论,选用马科维茨“均值-方差”模型并进行优化,在模型提供的有效前沿上,选择体现稳健特征的波动率相对应的组合作为中基50稳健型指数的配置目标,由此确定指数的策略配置比例为:对冲策略50%、股票多头策略25%、CTA及衍生品策略25%。

本报在尽可能保持策略配置比例处于稳定状态的同时,密切跟踪市场动态,当出现重大变化致使既定策略配置比例显著不合理时将调整策略配置比例。

在各大类策略下,选择投资逻辑和风格具有显著差异、历史相关性低的二级策略,从中基优选私募基金50指数既有成份基金中(中基优选私募基金50指数成份基金的选取方法和选取标准,参见《中基优选私募基金50指数编制说明》),选取20支适合的基金作为50稳健型指数的成份基金。

 

指数编制要素

中基50稳健型指数基期为2020年1月1日,基点为1000点。各基金初始权重相同,以费前累计净值计算指数点数。

指数运行过程中,如果成份基金由于业绩表现、管理规模等不再符合优选条件,将进行“择优汰劣”。并且基于大类资产及基金配置理念,指数发布后,将于每年年末进行大类资产配置再平衡,将三类策略权重占比调整到初始值,并于每季度末对成份基金权重进行再平衡,如单支基金权重占比过大,将适当调整其权重。

 

指数发布

“中基优选私募基金50稳健型指数”及走势图,在《中国基金报》官方网站(网址https://www.chnfund.com/)、官方微信公众号、官方APP相关专栏于每周五发布。相关周报、月报、季报、半年报、年报等固定报告,也将通过上述媒体渠道公开。


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