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挖掘消费升级优质企业 追求中长期超额收益

2020-10-16 12:23

   当前正值收官季,接下来还有“双十一”、“双十二”等购物节往年型促销对消费的刺激都是有目共睹的因此,大消费板块有望在季度迎来更多投资机会。长期来看,中国经济结构转型,产业升级持续,消费是经济稳定运行的“压舱石”,中长期投资价值凸显

精选优质赛道 获取中长期超额收益

大消费行业具备高ROE特征,是价值创造型公司的集中营。Wind 2020年中报数据显示,截至2020年6月30日,日常消费指数ROE为10.33%,位居11个Wind一级行业首位。

长信基金副总经理、权益投资领军人安昀认为,消费品是一个已经被证过,长期有Alpha的赛道。超额收益主要来源于甄选优质的细分子赛道,以及其中的优质公司。优质细分子赛道的特点是行业空间大,需求稳定,产品生命周期长,同时具备很强的核心竞争优势。选对赛道和公司,投资消费品的任务基本上完成了大部分。然后可以通过风险收益比的动态变化,进一步优化组合波动率,力争获取阿尔法收益。

安昀的投资风格来看,在长达14年的投研生涯中,坚守价值投资,注重风险收益比,基本面研究驱动投资,自下而上精选个股,擅长深度挖掘优质企业,追求穿越周期的中长期收益

A+港股布局 实现不同市场优势互补

由安昀掌舵的新基——长信消费升级混合(A类:009778 C类:009779)于2020年10月12日发行。该基金投资范围覆盖A+H市场,投资于股票的资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例不高于股票资产的50%。致力于把握A股、港股中具竞争优势和成长潜力的中国新经济核心资产,充分发挥不同市场主体之间的优势互补。

在消费品上,A股众多消费龙头和业界白马正在呈现强者恒强和加速成长的趋势,高增长、宽护城河的态势愈发显著。行业上不仅关注食品饮料等传统消费板块,也会聚焦于互联网新经济、电商快递等新经济领域。同时,大量优质中国企业在香港上市,未来大量中概股或将会从美股回归,港股市场可以提供更多稀缺品类,与A股形成互补。A股、港股市场布局,有利于长信消费升级混合充分把握消费新趋势下的投资机会


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