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宜信财富:尽管疫情影响短期表现 房地产投资仍稳受全球投资人青睐

2020-07-10 15:44

宜信财富发布的《2020年下半年资产配置策略指引》显示尽管疫情带来对经济的负面影响而房地产的近期表现会受损,房地产仍然是资产类别中受到投资者青睐的,市场上还是有大量的资本在寻求房地产投资项目。

在IPE Real Assets于2020年5月发布的一项投资者调查中显示,与过去12个月相比,多数投资者计划在未来12个月内将房地产投资的水平提高(42.2%)或保持不变(46.7%)。

 

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此外,五大家房地产私募股权基金在2020年1月至4月间完成了募资,在疫情已发生的大环境下,仍然获得机构投资者的踊跃投资和支持,募集资金总额约70亿美元。 这显然是机构投资者看好市场波动为投资良机的布局。 

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 对此,宜信财富认为,以上数据证明了在长期低利率环境下市场产生有大量可投资的资本,而投资者则偏爱房地产能带来的相对稳健回报与收益,房地产是机构投资组合中一个重要且不断增长的资产配置类别。为了应对疫情所带来的不利影响,预计未来几年全球利率将保持较低水平,将为房地产投资量提供一定的支撑。 

 

宜信财富认为,具体到投资而言,这场经济风波是自2008/9年全球金融危机以来最明显的价格错位和调整现象,而当前的市场波动却将提供折价买入资产的机会。 虽然房地产市场预计不会出现广泛的困境现象,但不排除因流动性受损而被迫以低价出售的压力情况,在这段时间内有资金充裕的投资者将有机会从该价格错位现象中受益。

 

国内地产投资新趋势

宜信财富表示,在当前市场情况下,将更加坚定看好房地产投资的保值增值、跨越经济周期、稳健收益的特性,并看好内需驱动、物业需求稳定以及与经济增长弱相关的房地产细分领域,例如物流地产、数据中心、租赁式住宅、以及医疗办公类别。


而对于中国国内房地产的投资,宜信财富认为有四大新趋势值得关注:


1)  随着大量新建项目进入市场,增量开发时代逐渐进入尾声,随之而来的是存量市场的投资机遇,包括老旧资产升级改造、潜力资产运营提升以及压力资产折价买入。另一方面,疫情新常态下,健康楼宇日益得到关注。具有前瞻的基金管理人已关注“健康”需求,并对相关的硬件进行了调整改善。

2)  新消费引领物流仓储新一轮的需求增长。伴随着网络零售购物持续火热,企业线上采购也日益兴起。快递龙头企业的业务扩张和集中度上升对物流仓储的需求和质量要求将进一步提升。国内高科技产品和零部件生产提振也将加大对物流地产的需求。高标准仓库受益于多重需求驱动。

3)  受益于政策的支持、5G技术的日益成熟与普及、互联网行业的持续高速发展等,数据中心的需求将迎来爆发。未来是信息化时代,数据资源已成为关键要素,更多的产业通过利用物联网、工业互联网、电商等提取有价值信息;而海量数据的处理与分析均要求构建大数据中心,形成对数据中心的旺盛需求。另外,也有来自政府部门和金融机构的丰富的需求。

4)  城市群持续推动建设让都市圈的城市之间的经济活动成本更低、协同效用更加明显。这将带动人口的流入、产业的集聚和经济的进一步发展。住宅开发和物流仓储将是关注的重点。

 

另外值得一提的是,回顾过去20年,全球房地产投资在资产配置中的重要性得到了越来越多机构和个人投资者的认可。和传统机构直接持有核心型资产不同的是,私募房地产地产基金投资地产更专业、专注,投资策略更加多元化。

随着房地产私募基金在规模、数量和专业化水平上的快速发展,通过私募基金来进行全球房地产配置不但更加可行,而且还成为了机构配置方式的主流。


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