中国基金报记者 方丽
每到农历新年，最让普通人期待的莫过于年终奖了。对于辛苦一年的奖赏，如何打理好,实现保值增值是不少投资者的一大难题。中国基金报记者专访了四位理财专家谈谈年终奖究竟如何理财。总结来说，就是根据自己风险承受能力和流动性需求进行布局。
分散投资为宜
临近过年，不少人都拿到了年终奖，该怎么理财才好？分析师的建议是分散投资，先分析自己的风险承受能力再去布局。
融360大数据研究院分析师刘银平表示，年终奖理财要从三方面来考虑，一是金额，金额多的话需分散投资；二是风险偏好，不宜购买超出自己风险承受能力的产品；三是兼顾流动性预期，长期产品虽然收益率更高，但流动性较差，要平衡其中的关系。
“年终奖多为一次性、数额大，所以在进行年终奖理财布局时建议分散投资，切忌把全部年终奖投资于风险过高的产品；其次，先考虑时效，是一个短期闲置资金，还是可作为长期理财的资金，短期资金可以投资于货币基金等流动性好的产品，如果是长期理财资金，可以做一个详细的规划，按照不同比例分别投资于基金、理财、保险等多种产品。”好买基金研究中心总监曾令华表示。
此外，格上财富研究员张婷建议，马上将迎来春节，一般而言，在节假日期间只有货币基金存在收益，债券、股票、商品交易所均会休市，因此，投资者可以将暂时用不到的资金放到货币基金中，持币过年。之后投资者可以根据自身的风险偏好以及各类资产的市场情况再做布局。
大类产品怎么配置
对年终奖进行大类资产配置也有一定方法。比如刘银平就认为，首先，确保手中已经预留出足够的流动资金，最少能维持3~6个月的生活费用；其次，对普通投资者而言，大部分资金应该配置在稳健类理财产品中，包括银行理财、券商理财、养老保障管理产品、债券基金等；第三，有投资经验且追求更高收益投资者，可适当配置权益类理财产品，包括股票、权益类基金、黄金等，同时要控制权益类产品的配置比例，不宜过高。
张婷建议今年投资者可关注五大配置机会：
一是A股，建议进行长期的战略性布局，从短期来看，当前在经济数据阶段性企稳、贸易摩擦缓解、通胀上行趋缓以及政策变暖的多重利好之下，A股市场快速上行，底部抬升，接下来大概率会继续惯性上行，但幅度肯定没有之前那么大，在二三季度要防范经济预期差的风险。
二是港股，建议加大配置，去年港股受本地事件的影响，涨幅大幅跑输，2020年有估值回归的需求。
三是中概互联网，龙头成长板块具备估值溢价和龙头效应。
四是在利率下行之下，2020年债券表现会比2019年好。
五是黄金，黄金在全球风险事件降温之后，涨幅会有限，下半年可以关注机会，届时美国经济受降息影响会有所消退，叠加美国大选的影响，黄金会迎来机会。
曾令华则认为，就目前的市场环境而言，预计2020年经济整体温和放缓，从经济数据来看一季度可能存在弱复苏的结构性行情，流动性整体宽松。权益资产的估值仍在中位数以下，整体的性价比优于债券，风险偏好比较高的投资者，建议把握结构性的行情，风险偏好比较低的投资者，建议关注债券型基金或者稳健的银行理财，风险适中的可以按照一定的比例进行配置。
长期布局权益基金
上述盈米基金研究院分析师表示，基金投资是长期投资的好选择，特别是长期业绩稳健的权益类基金。如果买权益性的基金或基金组合，至少需要按照3年以上的时间预期来做资金规划；如果投资者的风险承受能力较低，或者考虑到近期会动用这笔钱，可以选择在春节前买入货币基金，获取节假日收益。
刘银平则认为，相对来说，购买指数基金更加省时省心，对个人的投资能力要求也相对较低，目的在于获取市场平均回报率；购买股票型基金则要花费更多的精力，对个人择基能力要求更高。
曾令华则建议把握两类基金，第一类是基金管理人擅长自下而上优选公司，重仓股多为业务清晰、盈利能力强、景气度改善或上行、有一定壁垒的公司；第二类是擅长把握产业趋势的基金，自上而下布局行业性机会，例如科技成长板块等，但该类基金可能具有波动性大的特征，需要投资者对此有清晰的认知。
“2020年配置主线在科技成长板块，如TMT，5G，高端制造，消费板块可关注汽车、家电以及低估的医药，受经济阶段性好转利好，周期板块在一季度表现会较好。因此投资者可以选择科技成长板块的优质基金，汽车、家电以及医药占比较大的基金以及短期参与周期性基金的阶段性机会。全年来看，成长风格占优。”张婷分析。
布局银行理财关注流动性
投资者如果用年终奖布局银行理财产品，一定要多关注流动性问题。
曾令华就表示，银行理财产品整体具有稳健、风险和收益都比较低的特征，其次银行理财产品根据资管新规净值化的规定，产品也会出现下跌的情况，投资者不能盲目认为银行理财就一定能保本。买银行理财产品可投资单一产品，但需要注意的是匹配好产品和自身的时间期限，不要一味地追求收益而忽视了自身使用资金的期限。
刘银平也认为，购买银行理财产品应从两方面来考虑：首先考虑产品的流动性，对流动性要求比较高的投资者可购买现金管理类产品或短期理财，对流动性要求不高的投资者更适合购买中长期理财，收益率会更高；其次考虑产品的收益率，长期产品、高风险等级产品、城商行等地方性银行的产品收益率更高，不过要谨记一点，产品的收益和风险是对等的。
“银行理财的收益率大概率会继续下行，投资者在保留足够现金需求的情况下，可以提前锁定部分收益较高的理财产品。”张婷表示。
注意风险点
在年终奖理财过程中，也有一些风险点值得关注。刘银平表示，如果年终奖比较多，最好分散投资，所谓的分散投资并不是“把鸡蛋放在不同篮子里”这么简单，而是包括产品分散、平台分散、行业分散、流动性分散等多方面，从而达到抵抗本金风险和流动性风险的目的。
“对于股市而言，二三季度经济可能会有向下预期的可能，短期利好支撑下，市场下行动力较小，一旦形成较大的预期差，可能会引发一定的回调，但跌破3000点的概率不大。另外央行的货币政策也可能会影响市场。”张婷主要谈及投资上的风险点。
曾令华认为， 首先对于年终奖的理财布局要保持平常心，不宜因为奖金的数额而盲目理财，匹配自身的收益风险偏好。第二是注意一些产品的投资细节，比如货币基金的最后申购时间，跨年行情在日期上可能有所限制。第三是持仓过年，需要注意在春节过程中可能出现的海外风险对国内市场的影响。
