2025年是“十四五”规划的收官之年，我国经济保持稳健增长，产业结构持续优化，正从传统劳动密集型、资源密集型向技术密集型、知识密集型的高质量转型迈进，科技创新与产业升级协同推进，供给体系质量和效率不断提升。
展望“十五五”时期，我国发展环境面临深刻复杂变化：地缘政治格局多变，金融周期挑战加剧，经济转型步伐亟需加快，科技创新要求进一步提高，扩大内需的紧迫性持续增强。与此同时，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，国内政策红利持续释放，推动金融市场在稳定中前行，为财富管理行业奠定了坚实的发展基础。
2025市场全景：内外格局交织，财富管理根基筑牢
在当前低利率与市场波动加剧的宏观环境下，券商财富管理行业正经历深刻转型，从过去以规模扩张为主导的发展模式，逐步转向差异化、特色化的高质量成长路径。华金证券把握这一趋势，积极拥抱市场，坚持以资产配置为核心战略，持续拓展多元投资服务场景，着力构建“以资产配置为引领、科技赋能驱动”的财富管理体系，走出了具备自身特色的发展道路。
这一转型的背后是我国资本市场监管框架的持续完善与发展主线的日益清晰。近年来，围绕“强监管、防风险、促发展”的政策导向，新“国九条”及配套的“1+N”规则体系相继落地，为市场健康发展构建起更加完善的制度基础。特别是自2024年“924”政策明确“努力提振资本市场”以来，A股在市场流动性持续改善与政策合力推动的双重因素推动下保持震荡上行态势。与此同时，监管部门对IPO、再融资及股东减持行为实施的一系列规范举措，有效缓解了以往困扰市场的资金分流压力，推动投资生态向注重股东回报和长期价值转变，市场信心得到实质性修复。2025年10月，上证指数更是突破4000点整数关口，创近十年新高；成长属性鲜明的创业板指与科创50指数较去年低点最大涨幅接近翻倍，充分反映市场风险偏好显著提升。
在全球层面，结构性变革同样深刻。美国关税政策的调整加剧了逆全球化趋势与全球贸易格局重构，显著提升了资产价格波动性与经济前景的不确定性。地缘政治博弈持续考验全球供应链韧性，各国对战略安全的重视推动大宗商品资源配置竞争加剧。能源储备与绿色转型需求，叠加全球科技产业升级带来的新兴材料需求，共同推动商品市场走出超越传统基本面的独立行情。在此背景下，国内债券市场呈现出宽幅震荡特征，这既是国内经济温和复苏、货币政策保持适度宽松、财政政策积极有为的内部平衡结果，也反映了海外复杂环境对国内资产定价的外溢影响。
2025华金实践答卷：多维布局赋能，构建特色财富生态
面对“大类资产的轮动活跃与低利率环境下居民资产配置行为的结构性转变”，华金证券加快从产品销售导向向资产配置驱动的全面转型，持续完善资产配置工具箱，在做精做细传统产品的同时推进数字化转型。2025年，“优+”APP上线财富账户功能，实现对场外金融产品的全覆盖。通过构建“4+N”账户体系，整合投资渠道、提升配置效率，实现全资产统一管理。系统基于投资者风险偏好、流动性需求与收益目标进行多维度分析，生成个性化配置方案并实施动态调整，有效满足差异化投资需求。
作为华发集团控股全牌照券商，华金证券亦积极布局互联网投顾业务。截至2024年，我国互联网渗透率达78.6%，线上运营与IP打造已成为券商经纪业务发展的新引擎。数据显示，抖音平台日活跃用户超10亿，财经类直播年场次突破200万，新媒体平台以其互动性强、覆盖面广、内容多元等优势，不断拓展金融服务触达边界。华金证券持续推进线上线下融合，一方面打基础做服务，为交易型客户提供传统投顾服务；另一方面寻求业务突破点，聚焦互联网投顾业务，在抖音、小红书、微信视频号等平台开展内容运营与陪伴式服务。
同时，结合股东特色化优势，华金证券坚持“区域深耕”，在线下特定区域深化网点布局，打造“社区网点”和“精品分支”，实现对线上服务的有效补充，形成一体化、集约化的运营体系。
此外，公司着力打造机构经纪服务品牌，构建涵盖资金、交易、投研、两融及运营增值的综合服务体系，通过机构理财平台整合服务链条，精准对接机构客户需求。
2026市场展望：多重机遇共振，发展空间持续拓宽
展望2026年，在多重因素交汇下，华金证券预期券商财富管理业务虽有挑战，但发展空间依然非常广阔。
从全球宏观环境看，流动性宽松格局将进一步深化。主要经济体普遍进入降息通道，全球金融市场流动性环境持续改善。美联储货币政策的转向，不仅意味着美元相对优势减弱，更将推动全球资本重新配置。叠加去美元化进程的稳步推进，新兴市场资产有望迎来系统性价值重估，这为国内投资者拓展全球资产配置提供了重要窗口。
国内市场方面，政策红利持续释放的效果正在显现。在“活跃资本市场，提振投资者信心”的一系列政策推动下，资本市场呈现出积极的结构性变化：投资端改革深入推进，上市公司质量持续提升，长期机构投资者队伍不断壮大，这些因素共同推动着长期价值投资环境的完善。一个更加健康、更具韧性的资本市场，为财富管理业务的深化发展提供了优质的底层资产和制度保障。
从需求端观察，居民财富结构的变迁正在加速。随着“存款搬家”趋势的深化，居民对金融资产的配置需求持续升温。特别是个人养老金制度的全面落地，不仅为行业带来了长期稳定的增量资金，更培育了民众长期投资、价值投资的理念。同时，在利率持续保持低位的环境下，投资者对稳健收益与风险管理的需求日益迫切，这为专业资产配置服务创造了巨大的市场空间。
2026战略蓝图：聚焦核心赛道，擘画行业发展新篇
在此背景下，券商财富管理业务将迎来重要发展机遇：一方面，全球资产再平衡的需求与国内资本市场深化改革形成共振，为开展多元化资产配置提供了丰富的策略选择；另一方面，居民财富管理需求的升级与养老金制度的完善，为业务模式从“产品销售”向“资产配置”转型提供了强劲动力。华金证券将努力把握这一趋势，着力完善产品体系、培育专业投顾能力，同时持续构建数字化服务生态，力求在新一轮行业发展中赢得先机。
从单一产品到资产配置，从标准化服务到个性化体验，从被动接受到主动触达，券商经纪业务正经历一场深刻的“供给侧改革”。在这场变革中，华金证券将以客户信任为压舱石，以资产配置为舵，以科技赋能作帆，持续推动业务创新与服务升级，在财富管理的新征程中行稳致远。（CIS）
注：本文封面图由AI生成
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