9月24日晚间，狮头股份（600539.SH）发布公告，董事会审议通过了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（注册稿）》及其摘要，并批准了以2026年6月30日为基准日的加期审计报告和备考审阅报告。
目前，本次交易已获上交所审核通过，尚待中国证监会同意注册，相关工作正在有序推进。
01、标的公司扣非净利润增逾两倍
根据重组报告书（注册稿），狮头股份拟通过发行股份及支付现金方式，购买王旭龙琦、邓浩瑜等14名交易对方合计持有的杭州利珀科技股份有限公司（以下简称“利珀科技”）97.4399%股份，交易价格（不含配套融资）为6.62亿元。同时，公司拟向重庆益元、重庆益诚发行股份募集配套资金2.2亿元。
重组报告书（注册稿）同步披露了利珀科技截至2026年6月30日的最新财务数据。2026年1-6月，利珀科技实现营业收入1.54亿元，与上年同期基本持平；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润858.77万元，同比增长236.85%；毛利率36%，较上年同期提升4.54个百分点。
业绩增长的核心驱动力来自业务结构的优化。2026年上半年，利珀科技半导体解决方案类产品实现收入3803.43万元，占主营业务收入比例从2025年全年的2.82%大幅提升至24.73%。半导体业务毛利率达53.80%，显著高于光伏业务的26.81%，高毛利业务收入占比的提升带动了整体盈利能力的增强。
订单层面，2026年1-6月利珀科技新签订单2.20亿元，较去年同期增长50%以上，其中半导体解决方案类业务新增订单5097.97万元。截至2026年6月末，利珀科技发出商品账面价值1.62亿元，为下半年收入确认奠定了基础。
02、2026年预计净利润超承诺目标
根据业绩承诺及补偿协议，业绩承诺方承诺利珀科技2025年、2026年、2027年净利润分别不低于3300万元、4600万元和6200万元。2025年度，利珀科技已实现业绩承诺口径净利润3410.35万元，超额完成首年承诺目标。
根据重组报告书（注册稿）的测算，结合2026年上半年业绩实现情况，利珀科技2026年全年预计可实现收入约3.88亿元，高于全年预测收入3.86亿元；预计2026年全年可实现业绩承诺口径净利润约5085.55万元，高于承诺净利润4600万元。从订单储备、发出商品规模及半导体业务放量节奏来看，2026年业绩承诺具备较强的可实现性。
根据《备考审阅报告》，本次交易完成后，狮头股份的资产规模和盈利水平将显著提升。2026年1-6月，狮头股份的营业收入将从交易前的2.43亿元增至3.97亿元，增幅63.63%；归属于母公司股东的净利润将从66.35万元增至184万元，增幅177.31%。2025年度，上市公司营业收入将从4.4亿元增至7.96亿元，增幅80.72%。
本次交易完成后，狮头股份将从传统电商服务业务战略转型为“电商服务+机器视觉”双主业格局，正式切入机器视觉这一高成长赛道。利珀科技作为国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，在光伏、显示膜材、半导体先进封装等领域已建立起领先的市场地位和优质客户资源，其注入将为上市公司打开新的成长空间。
本次交易已于2026年7月经过上海证券交易所审核通过，目前尚需取得中国证监会同意注册后方可实施，能否最终取得注册及具体时间仍存在不确定性。公司表示，将根据交易实际进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。
