2025年全球股市正处于后疫情时代经济复苏、地缘局势演变和科技跨时代革命的多重变局中。当传统经济增长动能持续减弱，新兴产业发展提速迅猛；发达经济体政策影响引发全球经济动荡，新兴市场结构化改革释放强劲动能，全球经济迎来全新的发展挑战。
面对市场诸多不确定性，追求绝对收益、具备股债双重属性的“固收+”或将成为投资者优化资产配置组合、平衡收益与风险的更优选择。
多年来，通过科学合理的资产配置方案，以及先进成熟的投资框架，宏利基金刘晓晨以固收+为载体，力争最大化收益的同时最小化风险。其代表作宏利宏达混合A在其任职以来取得了8.74%的投资收益，近1年收益也高达7.04%，远超同期业绩比较基准。（备注：近1年产品业绩和同期比较基准业绩来源基金定期报告，任职以来基金业绩、同期比较基准业绩均来自于托管行，任职以来业绩比较基准收益率为4.91%、近1年业绩比较基准收益率为3.50%，截至2025/6/30。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。完整业绩展示详见备注页。）
在充分吸取股东宏利金融全球视野的基础上，基于对内地市场的深刻理解，宏利基金于8月18日顺势发行新基金——宏利集享债（A类：024962，C类：024963），拟任基金经理刘晓晨将借力宏利基金成熟稳定的投资体系、基于全球视野的资产配置能力，将市场洞悉与前瞻判断相结合，力争先于市场发现价值，从而获取持续稳定的超额收益。
全局思维引领投资
力争先于市场发现机会
近年来，资本市场环境复杂多变，投资难度随之加大，一套稳定且有效的投资体系对于业绩提升和持续性意义重大。
保险公司的从业经历，对于刘晓晨的底层投资框架的确立至关重要。多年的绝对收益理念主导下，他对资金具有较强的风险意识，力争维护客户在投资期限内的本金安全是其追求的目标核心，在此基础上最大限度实现资金增值是刘晓晨对自己提出的更高要求。
基于在保险行业和基金公司的复合工作背景，刘晓晨对于绝对收益和相对收益具有深刻的自我认知，形成了兼顾风险与收益的全局思维，并以此作为投资的基本准绳。首先是力争维护本金安全，秉持安全性＞确定性＞收益性原则，其次面对不同资产属性容忍一定的回撤，以此博取尽可能多的收益，最后是力争实现最大的收益水平。
面对不确定性市场，刘晓晨的投资更多强调标的的低估值、确定性增长属性，通过自上而下和自下而上相结合的方式挖掘优质个股，坚持投资成长性好、资本回报高、资产负债表健康的公司。通过偏左侧布局，先行市场一步发现机会，获得较为确定性的收益机会。
在全局思维引导下，刘晓晨管理的产品均取得了较为优异的业绩，以宏利宏达混合为例，刘晓晨自2024年2月8日任职以来，A类份额的累计收益率高达8.74%，超越业绩基准3.83%，任职以来年化收益率为6.19%。近一年收益7.04%，超越业绩基准3.54%，超越二级债基指数1.63%，超额收益显著。（备注：近1年产品业绩和同期比较基准业绩来源基金定期报告，任职以来基金业绩、任职以来年化收益率、同期比较基准业绩业绩均来自于托管行，任职以来业绩比较基准年化收益率为3.5%；指数数据来源wind，截至2025/6/30。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。完整业绩展示详见备注页。）
百年国际金融机构赋能
充分发挥本土+全球投研优势
宏利基金的全资控股股东为宏利金融集团，是一家拥有130年历史的领先国际金融服务机构，在全球四家交易所上市，公司总体管理规模超1.2万亿美元，业务横跨北美、亚洲、欧洲等20个国家及地区，投资领域涵盖各类公开、另类市场及多资产配置方案，其在养老领域更是有着深厚的积淀，在美国、加拿大等几个主要市场均具有极高的市场占有率。（备注：管理规模来源：宏利投资，数据截至2024年12月31日，在多伦多股票交易所（TSX）、纽约证券交易所（NYSE）等的股票代码“MFC”，香港联合交易所的股票代码为“945”。截至2024年底，宏利投资在加拿大团体退休金计划排名第一，印度尼西亚养老金固定缴款计划排名第二，中国香港强基金排名第一，美国中小型缴费确定计划排名第二，来源：宏利投资。特别声明：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。）
作为国内首批中外合资、首家合资转外资的基金公司，宏利基金在完成股权变更后，依托宏利金融集团强大的全球资配能力、先进的投资管理经验以及本土专业优势，公司对投研体系、投资流程等方面进行了全面升级。
在投研体系上，强化“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系建设，充分释放团队合力，夯实投研基石；在交流机制上，重视内部投研团队的融合与协作，同时加强与全球资配团队的定期沟通与交流，持续注入全球视角的先进理念；在培养体系上，着重培养投资团队对资本市场的敏感性及前瞻性，通过信息共享与资源优化，进一步提升研究成果向投资成果的转化效率。
基于对组织体系的再造，宏利基金整体投研实力获得了进一步提升，公司取得了傲人的成绩，其中主动股票投资管理能力 2024 年排名全市场 3/127，基金管理人三年期综合评级 AAAAA以及基金管理人主动股混三年期AAAAA评级。（备注：2024年排名来源银河证券，截至2024年底，近三年排名来源天相投顾，评价时间20250331）
而这些升级所产生的积极效果，都将进一步赋能在宏利基金产品的投资决策中，推动基金经理开放投资视野，加强独立思考、深度研究，同时结合自身优势，力争为投资者获得长期且可持续的优异业绩。
相信在这样的背景下，刘晓晨也将持续优化自己的投研体系和投资策略，不断丰富组合收益来源，平衡好投资收益与波动，力争为投资者带来更好的投资体验。
备注：刘晓晨在管的混合型基金有宏利市值优选混合、宏利周期混合、宏利宏达混合、宏利新起点混合和宏利波控回报12个月持有混合五只。与宁霄共管的混合型基金有宏利宏达混合、宏利新起点混合和宏利波控回报12个月持有混合三只。
宏利市值优选混合A成立于20070803，2020-2024年每年收益依次为60.01%、-7.92%、-24.88%、5.23%、19.48%，业绩比较基准：沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%，同期涨跌幅依次为21.45%、-2.62%、-15.64%、-7.65%、13.46%，历任基金经理：魏延军(20070803-20080805)、李泽刚(20070803-20090613)、史博(20080805-20090925)、吴俊峰(20090825-20140911)、梁辉(20140911-20150403)、张勋(20150403-20170228)、王鹏(20171107-20190929)、李坤元(20150518-20191220)、庄腾飞(20190929-20250410)、刘晓晨(20250410至今)。
宏利周期混合成立于20030425，2020-2024年每年收益依次为68.76%、48.24%、-11.86%、-16.72%、6.94%，业绩比较基准：富时中国A600周期行业指数*65%+上证国债指数*35%，同期涨跌幅依次为14.24%、9.74%、-12.98%、-1.65%、8.34%，历任基金经理：曾昭雄(20030425-20040723)、史博(20040723-20050225)、温震宇(20050225-20070430)、魏延军(20070320-20080805)、梁辉(20071113-20090523)、吴俊峰(20090327-20110308)、刘金玉(20100305-20130724)、陈桥宁(20110324-20141124)、吕越超(20141121-20160704)、邓艺颖(20160629-20170904)、赖庆鑫(20170216-20200430)、张勋(20200413-20240103)、庄腾飞(20240103-20250410)、刘晓晨(20250410至今)。
宏利宏达混合A成立于20140305，2020-2024年每年收益依次为11.57%、3.98%、-6.54%、-1.09%、2.64%，业绩比较基准：人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率(税后)＋2％，同期涨跌幅依次为3.51%、3.50%、3.50%、3.50%、3.51%，历任基金经理：吴俊峰(20140305-20140911)、胡振仓(20140305-20150616)、陈晓舜(20140910-20150617)、丁宇佳(20150616-20191118)、李坤元(20150618-20170527)、庞宝臣(20190926-20200122)、师婧(20200122-20240208)、宁霄(20201104至今)、刘晓晨(20240208至今)。
宏利新起点混合A成立于20150514，2020-2024年每年收益依次为14.86%、7.09%、-5.71%、-1.65%、7.32%，业绩比较基准：30%*沪深300指数收益率+70%*中证综合债指数收益率，同期涨跌幅依次为10.31%、2.34%、-4.50%、-0.14%、10.41%，历任基金经理：胡振仓(20150514-20150616)、熊壮(20150514-20150617)、卓若伟(20150616-20160805)、庞宝臣(20160805-20200122)、师婧(20200122-20240208)、宁霄(20231101至今)、刘晓晨(20240208至今)。
宏利波控回报12个月持有混合成立于20210119，2021（至年底）-2024年每年收益依次为-0.28%、-3.25%、2.05%、4.15%，业绩比较基准：中债综合指数收益率*85%+中证800指数收益率*10%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%，同期涨跌幅依次为0.09%、-1.96%、0.14%、6.76%，历任基金经理：刘欣(20210119-20240730)、傅浩(20210119-20210909)、宁霄(20210809至今)、曾薏桐(20220809至今)、刘晓晨（20240730至今）。
以上数据摘自基金定期报告。
风险提示：特别声明：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。本产品风险等级为R2-中低风险（基金管理人评级）。本产品由宏利基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。本资料仅为服务信息，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。本基金不保本，可能发生亏损，基金历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。市场有风险，投资者须谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等产品法律文件，自行做出投资选择。
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