近日，华泰证券（上海）资产管理有限公司（简称“华泰证券资管”）宣布，旗下FOF业务整体规模突破400亿元。自2022年底华泰证券资管WeFund平台创设以来，FOF规模在两年多内实现翻番，WeFund平台产品累计规模已突破100亿元，为2000多位超高净值客户提供落地签约服务。（数据来源：华泰证券资管，截至2025年5月16日）
FOF，践行“绝对收益”理念的资产配置甄选
随着中国资本市场的不断成熟，投资者对投资品种的要求日益提高。一方面，投资产品需具备穿越周期的能力，在不同市场环境下展现韧性；另一方面，投资者期望降低择时难度，追求持有期内的稳定盈利，以实现“绝对收益”的投资目标。受此驱动，以FOF为代表的资产配置型产品日渐受到市场认可与投资者青睐。
FOF产品（Fund of Funds，基金中的基金）是一种通过投资于多个底层基金来实现资产配置价值的金融产品。与传统单一资产类产品不同，FOF凭借其分散投资、多元品种来源及丰富策略的优势，在复杂多变的投资环境中体现出可观的“反脆弱性”。FOF类产品通过精选底层基金，构建多策略组合以实现风险对冲，往往可以很好地实现投资者对回撤控制、多收益来源、高流动性以及多策略风格的需求。
在监管导向和客户需求共同推动下，FOF产品在创设与形式上不断推陈出新。对于业务多元化的证券公司而言，如何依托禀赋优势，搭建财富管理与资产管理的桥梁，也成为重要课题。华泰证券资管凭借深厚的专业底蕴与敏锐的市场洞察力，全力构建FOF产品体系，不断向市场输送优秀的产品与策略。
在“绝对收益”理念引导下，华泰FOF投资通过加强底层资产穿透识别能力，甄选全市场最优秀的基金管理人，分散收益来源；借助科技平台实现资产池标准化、系统化、平台化，密切关注系统性风险因素，实行多元策略和多元风格配置，并完善与产品风险等级、资产类型、投资策略相匹配的风险管理方案。通过布局不同风险水平的产品组合，精准匹配不同风险偏好投资者需求，并建立周度回顾机制，常态化跟踪执行偏差，切实践行“绝对收益”投资目标。
不满足于传统的产品创设模式，华泰证券资管敏锐地捕捉到，发挥证券公司天然禀赋，将会是构建券商FOF产品的关键。对于证券公司而言，在资产端熟知FOF产品的各类底层资产，在财富端拥有大量投资需求以及分支、投顾人员，通过平台的构建与客户服务模式的创新，凭借对FOF底层资产的深刻理解和广泛的财富管理资源，华泰证券资管通过平台搭建与客户服务模式创新，在FOF产品创设中深度融入券商特色，兼具专业化、个性化、定制化的WeFund模式也因此应运而生。
WeFund，买方视角下构建产品体系的全新尝试
华泰证券资管可视化平台WeFund于2022年12月正式发布。顾名思义，WeFund平台将传统的由机构主导的“基金中的基金（Fund of Funds）”转变成为了由客户和机构共同打造的“我们的基金（We Fund）”。其核心是对产品创设进行了差异化探索，以买方投顾视角去推动券商财富管理转型。
自WeFund平台投入使用以来，不仅促进了华泰证券资管FOF规模实现翻番，迄今为止同样有超过2000位客户依托WeFund模式定制产品，累计规模突破100亿元。
传统的FOF产品创设依赖“产品创设-产品销售-产品选择”的渠道模式，而WeFund平台的推出，将FOF产品调整为以客户需求驱动的C2M（Customer to Manufacturer）模式，形成独具特色的个性化定制服务。
华泰证券资管致力持续优化投资体验，WeFund平台为客户提供了三大创新服务：
其一，在服务体系层面在业内首创FOF投资大使团队。该团队人员负责在投资经理和投顾、客户之间沟通，对客户提供资产配置与投资者陪伴服务，致力精准匹配客户需求。
其二，将WeFund平台作为服务应用的核心载体和直接工具。依托WeFund平台，以买方的视角为客户提供投顾、FOF投资大使、FOF投研专家的多层级服务，提升投资体验。
其三，通过数字化平台建立起“一线投资顾问+投研专家”的“1+1+N”投资服务体系。该投资体系聚焦超高净值客户的财富管理需求，并提供个性化投后服务，包含全方位产品供应和方案定制，以买方视角创新性解决“重投轻顾”或“只投不顾”的问题。
一个华泰，以平台化沉淀全业务链服务体系
凭借WeFund，华泰证券资管实现了平台化整合与全业务链协同，构建财富管理与投资管理的业务联动模式。进一步来看，WeFund模式正是华泰证券集团践行“对内一个客户，对外一个华泰”理念的又一成功实践。
证券公司身担重任，不仅是直接融资“服务商”、也是资本市场“看门人”和社会财富“管理者”，在为客户构建全生命周期的服务，离不开财富管理业务的深厚积淀与科技能力的长期投入。根据华泰证券年报，截至2024年末，华泰证券在中国证券业协会登记为从事证券投资咨询 ( 投资顾问 ) 业务类别的人员数量为3480人。WeFund模式在全集团范围推广后，通过投顾人员的投入，华泰证券资管得以不断完善“券商资管→销售机构→客户”链路，使投顾能够随时随地服务客户实现资产配置，最大化发挥券商全业务链优势及潜能。同时，华泰长期在科技方面的投入，推动WeFund平台依据客户需求持续迭代升级，将优质服务深度嵌入平台功能板块之中，不断巩固券商资管的差异化竞争优势。
未来，在华泰证券集团战略引领下，华泰证券资管将继续践行“绝对收益”理念，深度耕耘科技与协同优势，通过平台化、生态化的布局，将自身在资产管理领域的专业洞察与卓越资产配置能力赋能客户及华泰证券分支机构投顾，持续推动业绩规模增长与管理服务水平跃升，助力集团高质量发展迈向新高度。
风险提示：
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