又一只，正式申报！中国基金报

中国基金报记者张玲

消费类公募REITs持续扩容！

5月24日，证监会和深交所官网信息均显示，华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金已于5月24日正式申报。

5月24日晚间，大悦城控股集团也发布公告称，公司于当日召开第十一届董事会第十一次会议，审议通过了《关于开展基础设施公募REITs申报发行工作的议案》。

据了解，如该产品顺利发行，将成为成都首单消费类公募REIT产品。

以成都大悦城为底层资产

根据大悦城披露的公告，公司拟以控股子公司卓远地产为原始权益人，以其全资子公司成都博悦持有的成都大悦城开展基础设施公募REITs申报发行工作。

据了解，这是目前市场唯一底层资产位于成都的消费基础设施REITs项目。

公告显示，成都大悦城位于成都市武侯区大悦路518号，共用宗地面积约6.87万平方米，建筑面积约17.25万平方米。成都大悦城的主要经营模式为：以自持购物中心资产向符合要求的承租商户提供租赁及购物中心整体运营服务并收取租金、物业管理费、推广费等收入。

来源：成都大悦城官网

另据官网资料介绍，成都大悦城于2015年开业，建筑组成包括购物中心、主题街区、甲级写字楼，主力店包括美食广场、主题电玩城、巨幕影院、健身中心、养生会所、体检中心、大型餐饮、数码体验等。主体结构为商业地下1层，地上3层，局部4-6层；办公地上6层，停车地下2层。停车位约2000个。

有利于优化资产结构

大悦城表示，截至目前，基础设施公募REITs申报发行工作进展顺利，基金管理人华夏基金和计划管理人中信证券已向中国证监会及深交所提交申报材料。最终基础设施公募REITs设立方案将依据相关监管机构审批确定。

大悦城表示，本次基础设施公募REITs发行涉及的SPV公司、成都博悦国有产权转让拟采取非公开协议转让方式实施，已经国务院国有资产监督管理委员会批复原则同意。

此外，本次发行基础设施公募REITs构成卓远地产控股股东大悦城地产的分拆，大悦城地产已按照香港联交所规定提交PN15申请，目前香港联交所已同意大悦城地产按照PN15的要求推进分拆上市。

资料显示，大悦城是中粮集团旗下的地产投资和管理平台。今年一季度，公司实现营收38.67亿元，同比下降36%；归母净亏损9376万元，同比下降约155%。

大悦城表示，此次消费基础设施公募REITs发行是对国家政策的积极响应，将使公司成熟投资物业的资产价值得到释放，有助于公司业务实现高质量发展，增强本公司可持续经营能力。同时，公司资产结构将得到优化，从而提升资金周转效率及回报水平。公司将利用净回收资金，把握新的投资机会，促进公司在消费基础设施领域投资的良性循环，实现公司快速发展和业务拓展。

消费类公募REITs持续扩容

去年3月份，证监会发布通知，明确将消费基础设施资产纳入REITs试点范围。同年10月，证监会发布修订后的《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》，将百货商场、购物中心、农贸市场等消费基础设施纳入范围。

今年2月，证监会表示，将会同国家发展改革委积极推进符合条件的消费基础设施REITs项目落地，推动盘活存量资产、扩大有效投资和提振消费。

在监管政策大力推动下，消费类公募REITs持续扩容。

截至目前，已成立的消费类公募REITs产品有嘉实物美消费REIT、华夏金茂商业REIT、华夏华润商业REIT、中金印力消费REIT。此外，5月24日，华安百联消费REIT也正式获批。

消费基础设施类REITs作为今年一季度新上市的资产类型，报告期内经营及财务情况均表现较好，已披露一季报的3只产品可供分配额全部达到预测值。

根据国盛证券研报分析，截至今年3月末，华夏金茂商业REIT基础设施资产期末出租率为98.26%，平均月租金达到83.50元/平方米，且销售额同比增长13.95%。嘉实物美消费REIT基础设施资产运营平稳，租户结构相对稳定、分散化程度较高，整体出租率达到98.33%。华夏华润商业REIT期末出租率达到99.16%，相比首发时点进一步提升。

光大证券表示，4只已上市的消费基础设施REITs底层资产都已稳定运营。预测2024年资本化率平均值为6.0%，平均分派率为5.37%。整体上看，4只消费基础设施REITs资本化率和分派率较接近，预期投资回报率相对可观。

编辑：小茉

审核：许闻

又一只，正式申报！

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