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景顺长城黎海威:量化方法可更好挖掘ESG超额收益潜力

2024-06-07 17:00

近日,景顺长城与外方股东景顺联合清华大学发布低碳经济相关报告,助力ESG投资发展。

这是自2021年景顺、景顺长城、清华大学五道口金融学院三方建立研究合作关系以来第二次联合发布相关报告。

据了解,此次发布的报告包括《石化化工、水泥、电解铝行业上市公司碳排放现状和转型分析》《光伏、风能、新能源汽车行业政策研究及发展分析》《应对气候变化绿色评价体系和绿色指数》与《双碳目标下绿色转型股票指数报告》。报告详细介绍了包括石油天然气、化工、水泥和电解铝行业四个高碳排行业的碳排放估算方法和结果,代表上市公司在转型方面的尝试和进展,与双碳目标相关的信息披露情况。

景顺长城基金近年在ESG投资能力和体系搭建上不断发力。其中低碳转型是其中的重要一环,涉及气候变化、污染防治、能源管理、水资源管理、供应链管理等实质性议题。如何将这些ESG考量点纳入现有的投资框架,景顺长城与高校、行业团队展开积极合作,加上内部评价,确定各个行业的实质性议题,同时兼顾数据可得性。

景顺长城基金副总经理黎海威表示,此次与清华大学联合发布的报告通过相关行业的碳核算估算方法,对行业内上市公司的碳排放做出测算,比对公司的披露情况,来评价公司的碳排放绩效和披露质量,对如何估算行业内上市公司的绿色收入提供了较好的借鉴,也能加深对相关行业上市公司的转型路径的理解,整体有助于筛选行业内在碳减排、绿色转型方面有明确计划和较好绩效的上市公司,更好地把握行业在实现双碳目标和绿色转型方面的发展方向。

持续践行ESG投资,景顺长城自2008年以来在主动权益、量化投资、被动权益布局多只ESG相关主题类基金产品,包括景顺长城公司治理、景顺长城环保优势、景顺长城新能源产业、景顺长城国证新能源车电池ETF、景顺长城ESG量化等产品。

具体到量化投资上,景顺长城针对ESG展开了深入研究和策略开发。黎海威表示,量化方法和大数据整合能力,可以更好挖掘ESG超额收益潜力。希望通过收集、处理、分析高质量数据来构造因子,帮助选到在环境、社会责任、公司治理方面表现更好的上市公司,力争为投资者带来以往被市场忽视的超额收益。

不过如何将绿色因素纳入量化投资也面临一些挑战。黎海威介绍,一方面,低碳转型,着眼长远利好长期,但是和企业短期业绩不一定正相关。对于投资逻辑,难以用历史数据证伪。另一方面,当前阶段ESG相关数据多来自于企业自主披露,覆盖度低,历史短,可比性低。解决思路是理解差异,抓住重点,回归到量化投研的基本框架中,用数据加逻辑说话,找到逻辑上清晰、重要的数据。

展望未来,黎海威表示景顺长城将继续提高投研能力,打造更好的ESG投资产品,响应投资者需求,在这个过程中,支持实体经济的低碳转型。

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