【导读】头部公募密集签署备忘录海外合作加速“变现”

中国基金报记者叶诗婕闫军

10月28日，华夏基金与富兰克林邓普顿在深圳签署战略合作谅解备忘录，标志着全球前两大经济体头部投资管理机构在跨境资产管理领域的合作迈出了重要一步。

近年来，境内头部公募基金公司与海外资管机构合作明显提速，从早期的欧美传统资管巨头，逐步扩展至巴西、沙特、阿曼、新西兰、韩国、泰国、马来西亚等新兴市场，合作内容也从单纯的交流互访，深化为ETF互联互通、联合产品开发、境外子公司合作及责任投资等实质性业务层面。

华夏基金携手富兰克林邓普顿

探索“无股权绑定”深度产品共创

10月28日，华夏基金与富兰克林邓普顿签署战略合作谅解备忘录（MOU）。根据该备忘录，双方将建立一套合作框架，围绕联合产品开发、市场洞察共享以及投资专业知识交流等领域展开深入合作。在获得相关监管部门批准后，探索在中国香港、欧洲UCITS及美国ETF等不同架构下开发联名ETF产品。拟推出的ETF旨在为投资者提供差异化的投资渠道，以把握中国、亚洲及全球市场发展带来的长期增长机遇。

本次合作旨在实现强强联合与优势互补，深度融合华夏基金在中国资产管理行业的领先地位、本土分销实力以及指数创新能力，与富兰克林邓普顿的全球投资平台、ETF业务实力以及覆盖全球35个以上国家和地区的广泛国际分销网络。

值得关注的是，此次合作为“产品深度协作、股权各自独立”模式。华夏基金总经理李一梅在媒体专访中回应称，虽然双方没有股权绑定，但始终从客户角度出发，价值观高度一致，以服务客户为出发点的理念也高度一致。“把我们的本土市场经验与富兰克林邓普顿的全球化视野及全球运营经验结合起来，双方一定能够碰撞出很多新的火花。”她表示，这种合作“既是路径，也是拼图”，可能打开一个更大的合作舞台。

富兰克林邓普顿联席总裁及首席商务官Daniel Gamba透露，双方合作将从产品起步，逐步扩展至研究领域。“我们的合作将超越产品层面，打造能够同时利用全球和中国经济优势的投资产品。”他同时强调，富兰克林邓普顿进入中国市场已近40年，是长期投资者，“不是那种在市场条件有利时进入、形势变化时就退出的合作伙伴”。

从框架协议到产品落地

公募“出海”进入“能力输出”新阶段

备忘录签署之后能否落地，是检验合作成色的关键。

目前，头部公募的海外合作正从框架协议走向实质展业：中巴ETF互挂、泰国FOF、卡塔尔中国股票基金等产品相继落地，华夏基金与富兰克林邓普顿也计划探索更多联名ETF产品。

李一梅在专访中坦言，中国资管机构在国际化过程中“还是在迈出最开始的几步”，需要向富兰克林邓普顿这样在全球近40个市场深耕的机构学习，“具备将不同资产提供给不同地区客户的能力，是我们正在学习和发展的方向”。

在她看来，公募“出海”的核心动力在于资产多元化需求。“华夏基金乃至整个资产管理行业，现在面临着一个巨大的需求，那就是资产多元化，从而提升客户体验，并降低依赖单一市场所带来的风险。”她表示，国际化是这个问题的关键，中国公募应挺身而出，满足国际投资者的需求。

Daniel Gamba则从全球投资者视角给出判断：中国是全球第二大市值市场，增长最快，中国贡献了60%的GDP增长，却仅占18%的市值。随着市场持续演变，亚洲本地证券的融资需求将继续增长。“投资者是务实的，希望获得最好的技术、最好的能源来源，以及在气候和机器人等领域的最佳机会。他们希望跨市场实现这一目标”。

从欧美到新兴市场

头部公募“朋友圈”持续扩容

10月23日，富国香港与印度尼西亚金光集团（Sinar Mas Group）旗下资产管理公司PT Sinarmas Asset Management（SMAM）签署谅解备忘录，拟在印尼合作推出符合伊斯兰教法的中国股票基金。

据介绍，这是富国基金合作的第二只符合伊斯兰教法的中国股票基金。2023年，富国基金与中东金融机构合作发行了中资管理人参与管理的首只伊斯兰合规中国股票基金，该基金面向海湾阿拉伯国家合作委员会（GCC）海外国家地区的合资格投资者提供中国股票投资机遇，并在2025年获得GCC地区监管批准，在当地主要银行上架销售。

10月9日，南方基金与巴西百达资管签署战略合作协议，双方将围绕指数与ETF产品、跨境研究、可持续发展最佳实践等领域开展深入合作，为两国投资者提供更加多元的资产配置工具与服务，共同开拓中巴资产管理合作的新空间。

在巴西及拉美市场上，汇添富基金与巴西布拉德斯科资管签署了战略合作备忘录，深化资管合作。布拉德斯科资管是拉美唯一获得QFII资格的机构，双方将在产品与投资能力上互通；易方达基金与巴西伊塔乌资管达成备忘录，探索多元产品与投资机会，相关产品已落地。

在中东市场方向，华夏基金与阿曼雅宝资管签署合作备忘录，在已有合作基础上，在阿曼发行中国股票基金；华夏基金（香港）与卡塔尔Lesha Bank签署谅解备忘录，共同开发投资产品，并在卡塔尔推出中国股票基金；易方达基金也曾与沙特利雅得资本签署合作备忘录，在投资领域开展交流与合作。

亚太方向上，易方达基金与泰国盘谷资管签署战略合作谅解备忘录，此后盘谷资管推出多只FOF产品，通过QFII配置易方达旗下权益基金；富国香港与马来西亚股票交易所签署谅解备忘录，计划联合上市ETF产品，便利马来西亚投资者布局中国市场。此外，招商基金在2025年底与新西兰证券交易所旗下基金公司Smart、中国银行新西兰子行签署合作备忘录，推进中新资本市场联通融合。

整体来看，易方达、汇添富、华夏、南方、招商等头部基金公司是“走出去”的主力，海外子公司承担区域产品落地的职能，在备忘录签署之后，基本上都有产品落地，比如中巴ETF互挂、泰国FOF、卡塔尔中国股票基金等，合作从框架协议走向实质展业。

编辑：杜妍

校对：王玥

制作：鹿米

审核：陈墨

注：本文封面图由AI生成

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