美国中期选举结果引发日韩股市重挫，A股宽基ETF逆市“吸金”，包揽亚洲周度“吸金”榜前四

【导读】美国中期选举结果引发日韩股市重挫，A股宽基ETF逆市“吸金”，包揽亚洲周度“吸金”榜前四

中国基金报 叶诗婕 吴娟娟

【编者按】根据美国投资公司协会（ICI）数据，自2025年下半年首次超越日本市场、成为亚太最大ETF市场之后，我国已成为亚太最重要的ETF市场之一。监管机构、管理人、投资者协力推进行业规范发展与创新。ETF越来越成为大家参与中国资本市场、分享中国经济转型发展红利的工具。在此背景下，中国基金报推出全新周度栏目《亚洲ETF透视》，以便大家跟踪行业趋势、捕捉市场变化。

日韩股市重挫，恒指逆市走强

上周（11月2日—6日），美国中期选举中民主党大胜，引发市场对人工智能（AI）行业监管趋严、数据中心扩张放缓的担忧，美股科技股大幅调整，纳斯达克综合指数较近期高点回落逾10%。亚洲市场随之剧烈分化：半导体权重较高的日韩股市重挫，日经225指数录得2020年3月以来最大单周跌幅；韩国综合指数11月6日开盘后不久触发一级熔断，收盘下跌6.02%。与此同时，港股、A股相对抗跌。

按10月30日与11月6日收盘点位计算，上证指数上涨1.39%，恒生指数上涨5.10%，日经225指数下跌9.25%，韩国KOSPI指数下跌11.71%，印度SENSEX指数上涨8.82%。

科创半导体ETF逆市突围

过去一周，亚洲ETF涨幅榜前20名涨幅介于19.45%至45.19%之间，反向（做空）类产品占据绝大多数席位。Shinhan旗下SOL SK海力士期货单一股票2倍反向ETF以45.19%的周涨幅居首；南方东英三星电子每日反向最多（-2x）产品上涨36.98%，位列第二；韩华旗下一只挂钩三星电子期货的产品上涨32.00%，位列第三。

押注韩国大盘下跌的产品集中上榜：三星、未来资产、KB、韩华、Kiwoom旗下5只KOSPI 200期货反向产品周涨幅集中在26.03%至26.18%之间。日本方面，Rakuten、野村、大和旗下日经225双倍反向ETF以及南方东英日经225每日反向（-2x）产品周涨幅均在20.50%至20.61%之间。

需要提示的是，每日杠杆或反向产品的多日回报并不等于标的同期涨跌幅的简单倍数。此类产品更适合短线交易或对冲，不宜作为长期持有工具。

A股科创板半导体ETF成为榜单中少有的做多产品。跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数的科创半导体ETF华夏、科创半导体设备ETF鹏华、科创半导体设备ETF华泰柏瑞周涨幅分别为19.62%、19.53%、19.45%，涨幅居前，与同期日韩半导体股的重挫形成鲜明对比。

沪深300ETF华泰柏瑞“吸金”额居亚洲ETF榜首

过去一周，亚洲ETF资金净流入前20名合计净流入2281.82亿元，其中13只A股ETF合计净流入1758.19亿元，占比为77.05%。

具体来看，沪深300ETF华泰柏瑞以319.58亿元的周度净流入居首；科创50ETF华夏、中证1000ETF南方、中证500ETF南方分别净流入221.40亿元、210.85亿元、195.54亿元，位列第二至第四；创业板ETF易方达、沪深300ETF易方达、上证50ETF华夏净流入金额亦靠前。

拉长至近一个月，沪深300ETF华泰柏瑞净流入935.62亿元，蝉联榜首；科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、沪深300ETF易方达分别净流入670.32亿元、642.12亿元、575.90亿元，位列第二至第四。前20名中12只A股ETF合计净流入4665.74亿元，占比为73.77%。

南向ETF通周报：盈富基金“吸金”超90亿元

过去一周（10月29日—11月6日），盈富基金、南方东英恒生科技ETF是本周最大“吸金”主力，分别录得90.03亿元、33.21亿元净流入，恒生中国企业指数上市基金紧随其后，净流入23.35亿元，反映资金偏好港股核心宽基，押注恒生科技、国企板块估值修复；红利主线同样获得资金追捧，博时国新港股通央企红利ETF、平安香港高息股ETF、南方东英富时东西股票精选ETF均实现正向流入，高股息资产在震荡环境下持续受到资金偏好。

另一方面，资金从细分科技赛道撤出明显，南方东英富时香港韩国科技+指数ETF、南方东英恒生港美科技ETF、Global X恒生科技ETF、华夏恒生香港生物科技ETF、恒生科技指数ETF均出现大额净流出，说明短期资金从细分科技、跨境科技品种兑现，回流至流动性更好的头部恒生科技ETF；易方达恒指ESG、南方东英MSCI港股通精选等ESG、宽基小众ETF小幅流出，资金对这类品种配置意愿偏弱。

拉长时间看，过去一个月（10月7日—11月6日），南向资金的配置主线进一步清晰：核心宽基、红利资产持续获得增量资金，科技板块内部结构分化显著，细分科技赛道持续承压。

月度维度，盈富基金依旧是南向资金首选，净流入74.26亿元，南方东英恒生科技ETF净流入44.01亿元，恒生中国企业指数上市基金净流入23.63亿元，三大核心宽基ETF持续承接长线资金；红利、AI主题ETF同样获得持续加仓，博时国新港股通央企红利ETF、平安香港高息股ETF、易方达（香港）富时人工智能精选指数ETF、Global X恒生高股息率ETF均录得正向流入，体现了资金中长期配置红利、AI赛道的思路。

流出端，港美科技、韩科、生物科技等跨境细分科技ETF月度持续大额净流出，南方东英恒生港美科技ETF月度流出超60.56亿元，恒生科技指数ETF、南方东英恒生生物科技ETF同样遭遇赎回，说明资金在一个月维度持续降低高波动跨境科技细分仓位；恒生指数ETF、ESG类ETF小幅流出，资金更倾向聚焦恒生科技、国企、红利这类确定性更强的主线。

注：本文所指的亚洲ETF为在亚洲交易所上市交易的ETF，在其他市场上市、投资范围为亚洲资产的ETF未纳入考虑。本文表格根据彭博数据整理，ETF南向通数据来源于CCASS、彭博；资金流金额单位均为人民币。

编辑：赵新亮

校对：王玥

制作：舰长

审核：陈思扬

注：本文封面图由AI生成