响应《推动公募基金高质量发展行动方案》，首批基金变更业绩比较基准中国基金报

【导读】响应《推动公募基金高质量发展行动方案》，首批基金变更业绩比较基准

中国基金报记者忆山

5月9日，浦银安盛基金宣布，即日起调整旗下三只债基产品的业绩比较基准，成为《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）发布以来，首批变更业绩比较基准的公募产品。

三只债基产品变更业绩比较基准

浦银安盛基金表示，为维护基金份额持有人的权益，以更科学、合理的业绩比较基准评价基金的业绩表现，根据相关法律法规的规定，公司经与各基金托管人协商一致，决定自2025年5月9日起对浦银安盛稳健增利、浦银安盛悦享30天持有、浦银安盛双债增强的业绩比较基准进行变更，并修改各基金《基金合同》的相应条款。

具体来看，浦银安盛稳健增利的业绩比较基准由“中证全债指数”变更为“中债综合（全价）指数收益率*85%+中证可转换债券指数收益率*5%+银行活期存款利率（税后）*10%”。

浦银安盛悦享30天持有的业绩比较基准由“中债综合全价指数收益率*90%+一年期定期存款利率（税后）*10%”，变更为“中债综合全价（1年以下）指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*10%+银行活期存款利率（税后）*10%”。

浦银安盛双债增强的业绩比较基准由“中证可转换债券指数收益率*40%+中证综合债券指数收益率*50%+沪深300指数收益率*10%”，变更为“中债综合（全价）指数收益率*55%+中证可转换债券指数收益率*30%+沪深300指数收益率*5%+银行活期存款利率（税后）*10%”。

公募行业将更加严谨客观选用业绩比较基准

Wind数据显示，截至5月8日，年内共有109只基金（只统计初始基金，下同）变更业绩比较基准。其中，主动权益类基金有43只，FOF有41只，纯债基金有12只，“固收+”基金有11只，另有2只为QDII产品。

从业绩比较基准变更前后情况来看，19只产品由单一指数变更为复合指数的形式；6只产品变更后，将中证A500指数作为业绩比较基准的标的指数之一。

还有部分产品将此前基准中的沪深300指数调整为行业风格指数。例如建信信息产业自3月21日起，业绩比较基准由“沪深300指数*85%+中债总财富（总值）指数收益率*15%”，变更为“中证TMT产业主题指数*85%+中债总财富（总值）指数收益率*15%”。

北京一位公募人士认为，基金公司调整、细化业绩比较基准，一方面可以适应市场变化，更加准确、合理地反映基金的投资目标和策略；另一方面也有利于投资者更好地对产品业绩进行评估，避免因产品业绩过于偏离基准而产生的误解。此外，也是为了符合监管要求和行业规范，保护投资者权益。

事实上，监管部门一直以来都十分重视基金投资风格漂移等现象，早在2002年便发布《关于证券投资基金发行设立中报材料有关问题的通知》，首次要求公募基金设置业绩比较基准；此后又多次发布文件，不断完善关于业绩比较基准的规定。例如，2019年发布的《关于进一步优化业绩比较基准监管的通知》明确提出，在产品设计中应审慎确定业绩基准；在修改业绩比较基准公告中，应对修改原因进行详细披露，以充分保障投资者的知情权等。

今年5月7日，证监会正式印发《行动方案》，其中提到，强化业绩比较基准的约束作用。制定公募基金业绩比较基准监管指引，明确基金产品业绩比较基准的设定、修改、披露、持续评估及纠偏机制，对基金公司选用业绩比较基准的行为实施严格监管，切实发挥其确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格、衡量产品业绩、约束投资行为的作用。

对此，易方达基金表示，强化业绩比较基准的约束作用，将引导行业机构严谨客观选用业绩比较基准，保障产品风格稳定性，帮助投资者更好地评估与衡量基金业绩表现。

国联基金产品开发负责人许超表示，后续基金公司在投资决策上，应将业绩比较基准作为核心参照，无论是构建还是调整投资组合，都需与基准保持一致。制定投资策略时，也要充分考量基准所反映的市场环境与投资风格。

编辑：赵新亮

校对：乔伊

制作：舰长

审核：许闻

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