“2字头”年化利率的大额存单重出江湖之下，银行揽储逻辑生变，释放什么信号

【导读】“2字头”年化利率的大额存单重出江湖之下，银行揽储逻辑生变，释放什么信号？

中国基金报记者 马嘉昕

近日，大额存单市场再添新变化，年化利率为2%的大额存单重出江湖。记者注意到，锡商银行、邯郸银行等多家银行于日前相继发布上新公告称，推出3年期个人大额存单，年化利率达2%，20万元起存。

这意味着，市场经过一段沉寂后，再次出现“2字头”利率的存款产品。自8月以来，湖北、广东等多地中小银行还纷纷逆势上调存款利率。甚至更早前，五年期存款也被多家银行重新上架。

在业内看来，部分银行此次重新上架大额存单等行为的背后，并非简单的回归“高息”揽储竞争，而是在面对定期存款集中到期、资金再配置需求上升等挑战时，揽储行为的应变之举。

2%年化利率大额存单重出江湖

据锡商银行官微发布的大额存单公告，该行推出了一款3年期个人大额存单产品，年利率达2%，20万元起存，转让期限为90天。同时该行也注明额度有限，且先到先得。

同日，邯郸银行也发布公告称，该行自10月1日起新增3款个人大额存单产品，起存金额为20万元，1个月、9个月和18个月存单产品年化利率分别为1%、1.255%和1.4%。

值得一提的是，“2字头”年化利率的大额存单已在市场上消失1年有余。在锡商银行、邯郸银行等多家银行上架之前，市场上长期限的大额存单最高利率为上海华瑞银行的3年期1.90%。

不过，记者注意到，此次新上架的年化利率为2%的大额存单也并非面向所有客户群体。例如，锡商银行表示，该行新上架的3年期大额存单仅针对江苏省内用户。据悉，该行手机银行App会自动判断识别客户身份证地址、常住地、手机号码归属地等信息。

此外，记者查阅多家银行的手机银行App发现，该类产品暂未在国有大行、股份制银行等中大型银行范畴中上架。例如，目前中国银行3年期大额存单的年化利率仍在1.5%至1.55%。

中小银行密集逆势上调存款利率

步入下半年，市场上除重现“2字头”年化利率的存款产品外，中小银行逆势上调存款利率的现象也频频发生。

例如，自8月以来，湖北监利农商银行、枣阳农商银行“福满盈”“福满存”系列各期限利率上调15—25个基点，三年期利率普遍升至1.75%；广东五华惠民村镇银行二年期、三年期分别上调11个、33个基点至1.28%、1.58%，并为目前所知范围的最大上调幅度。

从中大型银行范畴来看，7月以来，国有六大行陆续重新推出了5年期大额存单，部分产品年化利率达1.60%。随后股份行与地方银行跟进布局。

有银行业内人士表示，从时间节奏来看，中大型银行等率先凭借品牌、渠道与客户基础优势重新吸纳长期负债后，对中小银行形成存款分流压力——过去中小银行依靠相对较高的存款利率吸引资金，如今这一比较优势被侵蚀，为稳定负债规模，中小银行只能逆势跟进抬价。

光大证券研究团队表示，部分中小银行阶段性上调中长期存款或大额存单利率，是在付息成本、考核指标和市场变化预期等多重因素影响下的主动或被动选择。

高息竞争不在，揽储逻辑正悄然生变

在业内看来，部分银行逆势上调存款利率的背后，并非简单回归“高息”揽储竞争，揽储逻辑正迎来新的转变。

“此前市场上中长期限的大额存单一度收缩，如今有银行重新上架，叠加部分中小银行利率上探，其背景是定期存款集中到期、资金再配置需求上升。”苏商银行特约研究员付一夫对记者表示，对部分中小银行来讲，其需要承接到期资金，稳定负债来源。

一位华东地区股份制银行信贷部人士对记者透露：“其实，如果银行上架年化利率2%以上的存款，单向看算是亏本的，该利率水平对应的负债成本可能会高于当前资产端可获取的收益。但如果不用这种方式，银行存款规模收缩，会影响其信贷投放能力和监管指标达标。”

对于此问题，付一夫也认为，如果资产端收益率继续下行，确实高息负债的静态利差会偏薄，甚至存在倒挂的可能性，中小银行此举更多是出于防御性负债策略。“在存款竞争加剧、资金跨机构流动加快的背景下，以相对高息稳住本地客群和到期资金，避免份额流失。其意图不在于全面高息揽储，而在于阶段性、限额化地补负债缺口，即强化银行资产负债结构的管理。”

在他看来，当前银行揽储透露出几个重要信号：一是市场对利率短期难大幅下行形成一定共识，长期限产品重新具备定价锚；二是揽储从“规模冲动”转向“成本管控”，高息工具更多以限额、限客群方式使用，压降长期高息负债仍是主线；三是行业分化加剧，大行凭客户基础和渠道优势稳负债，中小银行靠局部让利守份额，错位竞争趋于固化。

“当前，揽储已从粗放拼利率，转向分层供给、限额投放的精细化模式，利率上行空间存在明显天花板。”南京大学长江产业发展研究院特聘研究员、苏州大学商学院教授缪锦春对记者表示，中小银行核心存款根基薄弱，需要借助高息存款等产品吸纳长期稳定资金，但净息差压力、监管对负债成本的约束，决定其不能长期维持较高的存款利率，此次重启高息大额存单等行为背后，更多是阶段性揽储行为，难以长期持续。

校对：乔伊

编辑：小茉

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成