【导读】证券公司2025年上半年经营情况出炉，128家券商实现盈利
中国基金报记者 孙越
近日，记者从券商人士处获悉，中国证券业协会（以下简称中证协）向业内公布了《证券公司2025年上半年度经营情况分析》。数据显示，2025年上半年，全行业实现营业收入2510.36亿元，同比增长23.47%；实现净利润1122.80亿元，同比增长40.37%。
从业务收入结构来看，自营业务稳居第一大收入来源。上半年全行业自营业务、经纪业务、利息净收入、投行业务、资管业务分别贡献营业收入的39.93%、30.44%、10.45%、6.62%、4.52%。
128家券商实现盈利
经纪业务增幅最大
2025年上半年，资本市场回稳向好，交易活跃度显著提升，券商行业业绩实现增长。
中证协公布的数据显示，2025年上半年，全行业实现营业收入2510.36亿元，同比增长23.47%；实现净利润1122.80亿元，同比增长40.37%。128家公司实现盈利，占比为85%。
从业务增速来看，经纪业务为增幅最大业务。上半年全行业实现经纪业务收入764.13亿元，同比增长46.02%，收入占比达到30.44%，占比提升4.7个百分点。从业务结构来看，自营业务仍为第一大收入来源。上半年自营业务、经纪业务、利息净收入、投行业务、资管业务分别贡献营业收入的39.93%、30.44%、10.45%、6.62%、4.52%。
今年上半年，证券行业积极落实“减费降佣”政策，持续降低投资者参与成本，显著改善了投资者投资环境及整体体验。
数据显示，上半年代理买卖证券业务平均净佣金率为万分之2.15，延续持续下降趋势。上市证券公司利用现金分红、股份回购、信息披露等多种方式持续做好市值管理，引导行业投资价值提升，上半年16家上市证券公司现金分红总额127亿元，主动回馈投资者。
资管业务结构持续优化
财富管理转型加快
在资管新规引导下，证券公司积极向主动管理转型，提升专业价值，通道业务规模大幅压降。
数据显示，截至上半年末，证券行业资产管理业务总规模为9.35万亿元，同比上升0.93%。以主动管理、净值化为代表的集合资管计划和公募产品规模持续提升。其中，集合资管规模 2.96万亿元，公募基金（含大集合）规模为1.18万亿元，两者规模合计增长3.74%，占比同比提升1.2个百分点。单一资管规模降至3.08万亿元，同比减少8.33%，占比下降3.33个百分点，资管业务结构持续优化。
财富管理业务方面，券商通过构建买方投顾、加大金融科技投入、提升投研能力、丰富产品体系等多种方式，持续推动业务转型。截至上半年末，行业代销金融产品保有规模为3.8万亿元，同比增长23.88%；实现投资咨询业务净收入32.41亿元，同比增长25.11%。
基金投顾业务试点证券公司增至30家，25家证券公司获批个人养老金基金销售机构，11只证券公司资管产品纳入个人养老金基金名录，在产品策略创新、服务体系升级、投顾能力培养等方面持续优化精进。
股权融资同比大幅增长
上半年服务33家科技创新型企业IPO
投行业务领域，证券公司立足科技创新发展需求，积极为不同类型企业提供差异化融资服务，持续强化对战略性新兴产业的金融支持。
今年上半年，证券行业服务实体经济通过股权融资7350.81亿元，同比增加4.6倍，主要是增发募集资金增多所致。证券行业共服务33家企业通过IPO登陆科创板、创业板、北交所，实现融资197亿元。科创板、创业板、北交所三个板块合计IPO企业家数、融资金额分别占IPO总额的64.71%、52.63%，彰显了资本市场服务科技创新的核心枢纽作用。
债券融资方面，上半年证券行业服务实体经济通过债券融资2.84万亿元，同比增加17.65%。其中，承销科技创新债券金额合计3813.91亿元，较去年同期大幅增长56.48%。债券市场在拓宽科创企业多元化融资路径、精准服务国家创新战略方面发挥着越来越重要的作用。
证券公司国际化布局步伐加快
2025年上半年，证券公司国际化布局步伐加快。一方面，把握对外开放机遇稳步“走出去”。数据显示，截至上半年末，内地证券公司设立36家境外子公司（其中35家香港子公司），总资产达到1.64万亿港元，同比增加20.45%。境外子公司参与服务40家企业登陆港交所，融资金额达1081亿港元。
上半年证券公司跨境业务期末存量9481亿元，同比增加21.37%。证券公司代理客户港股通交易金额12.76万亿港元；通过香港子公司积极服务沪深股通交易金额19.7万亿元人民币，为促进资本跨境流动、便利全球资产配置发挥了重要作用。
同时，证券公司逐步拓展东南亚、中东、欧美等市场，推动高质量共建“一带一路”，不断走深走实，上半年承销10只“一带一路”债券，合计金额79亿元。
另一方面，证券行业引进外资机构加快“走进来”。截至上半年末，全行业共有16家外资参控股证券公司，其中外资控股11家（外资独资5家）。外资证券公司总资产合计532.8亿元，净资产合计296.3亿元，同比分别增加10%、6.96%。实现营业收入合计43.6亿元，净利润合计为7.1亿元，同比分别增加19.88%、5.8倍，服务客户能力持续提升。
编辑：格林
校对：乔伊
制作：鹿米
审核：陈墨
注:本文封面图由AI生成
