企业都会采用会计体系来追踪、划分和归类资金流，人们则使用一种心理会计体系。人类的大脑所运用的心理会计体系就像一个文件柜，每个决策、行动和结果都放在单独的文件夹里，里面包括与决策相关的成本及收益。
心理会计所采用的划分会以意想不到的方式影响人们的决策。虽然金钱本身没有标签，但是人们会自己给不同的钱贴上不同的标签。例如，有的人会把放入储蓄账户的钱贴上“购房专用”的标签，并放入一个心理账户，而把贷款买车放入另一个心理账户。再如，人们用礼品卡购买好玩商品的频次高于用现金购买同类商品，人们倾向于把礼品卡的钱记在好玩商品的心理账户上。
人们会用财务预算来追踪和控制自己的支出，大脑也会用心理预算将每笔心理账户的消费收益与成本联系起来。心理预算指的是将情绪上的痛苦和喜悦匹配对应起来。通常情况下，人们喜欢“到期即付”的支付方式，因为这种方式可以将购买活动的收益与成本紧密连在一起。
在实际生活和投资中，当人们在为将来做决策时，总是习惯性地考虑已经无法挽回的成本，这种行为被称为沉没成本效应。沉没成本效应可以定义为“一旦为某项投资付出了金钱、时间和努力，人们就会倾向于继续做下去的现象”。沉没成本有两个重要因素：大小和时间。沉没成本的大小是影响决策的重要因素。随着时间推移，没有收益而关闭心理账户的痛苦会逐渐减弱，沉没成本的负面影响会随着时间推移而减小。
投资者倾向于为每一笔投资设置一个单独的心理账户，将每项投资单独处理，却忽视了他们之间的互动，这种心理过程会对投资者的财富产生负面影响。
心理会计会进一步加剧处置效应，因为投资者不想承受懊悔的痛苦，所以，不愿意卖出亏损的股票。出售亏损股票，关闭心理账户，会激发懊悔情绪。随着时间的推移，购买股票变成了沉没成本，浪费在亏损股票上的沉没成本所产生的痛苦情绪会逐渐消失。与较早时间卖出亏损股票相比，投资者后来对卖出亏损股票的懊悔心理就没有那么严重了。
当投资者决定出售亏损股票时，他们可能倾向于在同一天卖出多只亏损的股票。投资者可能将这些亏损股票一起卖出以一次性录入亏损，这就将懊悔的情绪限制在一个时间段里，而不让懊悔出现多次。换句话说，为了最小化懊悔心理，人们可以将这些单独的亏损股票心理账户归拢起来，将其一起关闭。但是，对于盈利的股票，投资者一般会分几天来完成出售盈利股票的行为，以延长这种愉快的感觉。投资者可以通过多次享受盈利的快乐，来使自己的幸福感达到最大化。
心理会计过程导致了人们孤立地考虑自己的各项投资，人们不会留意分散化或者投资间互动而产生的收益或成本。心理会计会放大懊悔心理引发的处理效应，当这种情况很突出时，过去的盈利股就会被低估，而亏损股会被高估。
（CIS）
