中国基金报记者 曹雯璟
有这么一位资深的财经媒体人，她从专业财经媒体的领导者到大型金融机构的业务负责人，从多方位的视角见证了中国资本市场从起步到稳健前行的发展历程，也全面见证了我国资产管理行业从创建到蓬勃发展的二十多年探索历程。她，就是中信建投董事总经理、机构委委员李斌。
1997年，李斌进入《上海证券报》工作，从一线记者做到报社党组成员、副总编辑。之后，她加入中信建投证券，担任公司董事总经理，曾负责上市公司再融资项目以及股权融资项目，包括上市公司定向增发、可转债发行以及企业上市前融资等业务；后参与创建公司机构委和机构部，担任公司机构委委员，负责机构业务。
近日，中国基金报记者专访了李斌。
见证中国资管行业发展
大力发展机构投资者，是资本市场制度建设非常重要的一环。1998年3月27日，中国证监会批准设立第一批公募基金，开启了中国公募基金发展的新篇章。
作为财经媒体人士，李斌一直关注和深入报道基金行业的发展。2004年，她带领团队策划、推出了公募基金年度产品和公司评选活动，形成了一套客观评价基金公司业绩回报和规范运作的价值体系。随后几年，李斌又组织推出了信托业、私募基金、股权投资、财富管理等行业的系列年度评选活动，从产品到公司进行全方位客观评价。这些评选活动一直持续至今。
到金融机构任职以后，李斌参与了中信建投证券机构委和机构部的创建，与金融机构开始更紧密和全方位业务合作，对资产管理行业也有了更深入的认识。经过这几年的开拓，中信建投证券机构业务已覆盖所有获批银行理财子公司。公开数据显示，目前中信建投证券与137家基金公司全面合作代销超万余只产品，代销数量在银行及券商中位居第一；2023年引进公募基金1414只，截至2023年第三季度末，其股票+混合基金保有规模849亿元。
据李斌介绍，机构部有三个专业团队，专门负责公募、私募、信托等产品引进，与公司经管委共同推动产品发行。此外，为更好地服务于上海国际金融中心的建设和发展，中信建投证券于2018年末在上海设立专门机构业务团队。截至目前，公司已成为上海地区乃至全国获批银行理财子公司的主经纪商服务商，成为上海地区理财资管机构的紧密战略合作伙伴。
资产管理和财富管理行业不断成熟
李斌坦言，2023年，随着金融监管改革深化推进，全面净值化的资产管理行业直面各类资产波动所带来的挑战。各银行理财子公司成立后，首先经历了2022年末债市波动的冲击，经受了“赎回潮”的影响，2023年初规模增速大幅回落。经过2023年的调整和发展，行业逐步走稳。从产品刚兑到产品净值化，对于银行理财子公司和投资者来说，这一调整过程都很不容易。据李斌估计，2024年上半年，银行理财规模有望恢复至28万亿元。
李斌认为，目前，银行理财子公司更注重固收债券投资，权益型投资则需要一个过程。这几年，老百姓越来越接受稳健的理财产品，尤其是固收债券理财产品，这也是一个趋势。
2023年是公募基金行业发展的第25年。数据显示，截至年末，公募基金资产净值合计27.6万亿元；ETF产品发展迅猛，截至年末，两市ETF基金接近900只，规模超过2万亿元。
“老百姓投资理财也是一个不断进化的过程。”李斌说，最早是直接进场炒股票，大部分散户以亏损出局离场。随着上市公司数量不断增加，市场规模越来越大，散户的投资能力越来越受限，慢慢接受公募基金这一资产管理方式。过去十年间，伴随着一些行业的迅猛发展，如消费、互联网、生物医药、新能源等行业基金，颇受追捧。但是，近几年，随着股市震荡下行，主题基金、行业基金等主动型基金业绩也受到影响。
李斌指出，过去一年，ETF出现爆发式增长，投资人对这种被动指数型基金非常青睐。特别是由于美股去年走出一波牛市行情，带动国内的跨境型ETF普遍上涨。
“很多散户投资者可能还没有跟上这个时代的变化，对ETF产品还不够了解。而机构投资者已成为ETF的主力，机构投资者持有债券型ETF的比例达到90%，持有商品型、增强指数型和股票型的比例均过半。”李斌指出，2023年美国市场ETF规模大幅增长25%，ETF行业资产规模达到8.12万亿美元，引领全球资本市场。这从另一个角度说明，在一个规模足够大的资本市场，被动投资将成为一种趋势。
创造社会价值 不负使命责任
“无论是在财经媒体还是在金融机构，作为财经专业人士，都有发挥金融向善的作用和使命。”李斌说，财经媒体人怀有深厚的新闻情怀，金融人士有着为社会创造金融价值的能力和职责，目标方向其实是一致的。
李斌指出，金融机构从专业角度帮助投资者规避风险，把握投资方向和推荐合适的产品，是一项系统工程，是对一家机构的专业能力和管理水准的全方位考评和检验，其中，有对职业道德和公司文化的定位和要求。
她表示，国内大多数金融机构尚处于初级阶段，还需要更好地积淀和努力，才能成为卓越的金融机构。目前，公募行业和私募行业逐渐诞生了几家领军企业，信托业也出现了一些优秀公司，在行业发挥着举足轻重的引领作用，为投资人创造了财富、为社会创造了价值。未来，历经市场的大浪淘沙后，银行理财子公司也会有一批优秀公司脱颖而出。金融机构未来的发展道路可能曲曲折折，但前途是光明的。
“这也是我们金融专业人士的使命和责任。”李斌说。
