这个周末,沪深两市24家上市公司发布增持回购方案,继续用真金白银向投资者传递信心,更是在用实际行动回应本次政府报告指出的,“增强资本市场的内在稳定性”。尤其值得一提的是,药明康德在2月5日刚完成上一轮10亿元的回购后,又推出了新一轮10亿元的大手笔回购,并明确全部回购股份将用于注销。此前,吴清主席在3月6日的十四届全国人大二次会议经济主题记者会上,专门强调投资者是市场之本,必须更加真诚善待投资者,更好服务投资者,进一步加强投资者保护,增强投资者对市场的信任和信心。要让投资者更有获得感,首先要给投资者实打实的回报,还需要用实际行动把信心和信念传递给投资者。
记者关注到,近年来沪市公司积极践行分红、回购、增持等回报措施,频次、金额屡创新高。2024年以来,沪市分别新增回购、增持方案358单、174单,其中回购方案已超过2023全年水平。本周末新增披露的11家公司看,既有头部公司诚意满满的大额回购,也有公司董监高、实控人“自掏腰包”,多措并举积极回馈投资者,充分展示了对公司未来发展前景的强烈信心,彰显出沪市公司的投资价值。
综合施策确保回报措施不断档
上市公司增持、回购紧锣密鼓开展中,强势扩容优回报的公司群体。3月8日,药明康德在2月5日刚完成上一轮10亿元的回购后,又推出了新一轮10亿元的大手笔回购,并明确全部回购股份将用于注销。记者注意到,药明康德本次回购的股价上限将达到83.33元,较3月8日的收盘价高出超过60%。公司对未来的信心可见一斑。另外,山西汾酒也推出大股东增持方案,控股股东汾酒集团基于对公司未来持续稳定发展的坚定信心,将以1-2亿元用于增持公司股份。
截至3月7日,沪市公司存续中回购540家次,对应计划回购金额区间469.43-879.04亿元,累计已回购324.11亿元。本周末,房企龙头保利发展发布回购实施结果,自2023年12月13日以来累计回购股份达到1.05亿股,占总股本的0.88%,支付资金总额超10亿元。三一重工、浙文互联、元琛科技、爱建集团、浙江东方等公司披露回购进展,已累计回购金额合计达1亿元。此外,荣晟环保、宿迁联盛、中恒集团、海天瑞声等相继推出回购计划,其中荣晟环保拟回购0.6-1.2亿元,用于减少注册资本。越来越多公司回购股份用于注销,据统计,2023年以来,超50家次沪市公司开展注销式回购,涉及回购金额上限约110亿元。
目前,大部分回购通过二级市场集中竞价进行,可以正向刺激市场的流动性和活跃度,在一段时间内持续为投资者带来盈利回报。有关研究分析表明,回购给股东带来了一定的超额收益。回购预案公告日当天、公告日后10天、公告日后的 30天,上市公司股价平均上涨 2.1%、2.8%、4.3%,分别相对沪深300指数超额收益 2%、2.3%、3.4%。
增持方面,不少公司控股股东真金白银力挺上市公司,通过大手笔增持释放对公司高质量发展的长久信心。截至3月7日,沪市存续中增持208家次,对应计划增持金额区间154-273.92亿元,累计已增持76.8亿元。本周末,有3家上市公司新增增持计划,拟增持金额为2.04亿元—4.05亿元。除了山西汾酒外,酒钢宏兴控股股东也拟1-2亿元增持上市公司,提振投资者信心、维护公司价值。除了新增计划外,沪市公司股东也积极推进并完成前期增持承诺,时时刷新进度。济民医疗发布增持进展,3月7日和8日两天,公司部分董事、高管、核心人员及关联公司员工增持超1000万元,增持股份约174万股,占公司总股本的0.32%。上海洗霸、金种子酒股东在本周完成承诺,其中上海洗霸实际控制人王炜先生、翁晖岚基于对公司未来前景和长期投资价值的认可,通过竞价交易方式合计增持公司股份46.97万股,占公司总股本的0.2679%,增持金额为714.67万元。
一年多次分红回购渐成风尚
回购越来越多地进入上市公司视角。全国政协委员、中泰证券总经理冯艺东提出建议,鼓励上市公司同步实施分红和回购,更好回报二级市场投资者。不少沪市公司在回购结束时,立即开展新一期回购计划。如三安光电连续推出两期回购方案,1月31日,公司在第一期10亿元回购完成后,董事长又提议5-10亿元回购方案,最新公告显示公司回购金额已达4.36亿元,充分展示对公司未来发展前景的信心,以及维护公司价值和广大投资者权益的决心。再如杰克股份,公司3.8亿元足额完成回购方案后,又抛出1-2亿元回购方案,用于实施员工持股计划,进一步建立公司、股东、核心骨干人员之间风险共担、利益共享的长效机制,使各方更紧密的合力推进公司的长远发展。
分红作为投资者回报最直观的方式,是投资者最喜闻乐见的,其稳定性和持续性是衡量公司价值的重要指标。经统计,2023年已有118家沪市公司开展季度分红(不含年度分红),金额合计达2274亿元,其中三桶油中期分红816亿元、三大电信运营商中期分红631亿元。上市公司通过一年多次分红,充分传递出公司盈利能力稳定、财务状况良好的信号,提升市场形象。季度分红的公司中,有36家已经发布业绩预喜公告。例如紫金矿业中期派发现金红利超13亿元,其全年业绩表现不俗:2023年归母净利润相较2022年的211亿元,继续增长5.28%;矿产铜、金分别达101万吨、67.7吨,同比增长11%、20%。再如国电电力中期分红8.92亿元,全年归母净利润53-58亿元,同比翻番,降本增效成绩明显。
此外,年内还有多家沪市公司发布2023年度现金分红计划,稳定市场预期,为后续进一步推动春节前分红进行铺垫。3月7日,凤凰传媒控股股东凤凰集团提议向全体股东每10股派发现金红利5元,以提高股东回报,与全体股东共享公司经营发展成果。绝味食品保持主要业绩指标持续增长,近年分红比例多次超过40%,3月2日,公司在提质增效重回报方案中进一步明确,2023年度分红比例超过50%,用实际行动回报投资者。华旺科技董事长对公司分红进行提议,2023年度向全体股东每10股派发现金红利不低于8.50元,同时建议结合2024年上半年实际经营情况,开展中期分红,2024年将在2023年基础上进一步提升分红比例。
头部公司重回报更显投资价值
分红、回购、增持除了是长期投资、价值投资、理性投资的重要“锚点”,也是高质量上市公司的直观表征。中国移动、中国东航、中国电建等增持规模较大的上市公司,在创造价值的同时也在分享价值,通过股东增持、公司分红回购巩固优质上市公司形象。从重要指数看,上证180、科创50成份公司回购力度更大,引领示范效应显著。其中,海尔智家、宝钢股份的正在推进的回购方案斥资金额上限将达30亿元。此外,还有上汽集团、中国石化、恒瑞医药等公司回购方案的金额上限也超过10亿元。
许多公司持续强化自身投资价值创造能力,牢固树立回报股东意识,通过高质量发展为更好回报投资者提供保障。3月6日,保险龙头中国平安公告称,高度重视对投资者的合理投资回报,自2012年至2023年中期,其分红水平连续11年持续提升,累计分红24次,分红总额超过2800亿元。预计2023年度全年现金分红比例不低于40%。长期来看,现金分红成为了投资者分享经济增长红利的“新渠道”。中国石化副总裁、董事会秘书黄文生表示,公司注重股东回报,累计分红5600亿元,超过了在市场融资总额达6倍,A股折合年化收益率为8%。无独有偶,贵州茅台的分红总额是融资总额的80倍。
银行业方面,工商银行也曾在互动平台上称,其近年来分红比例一直保持在30%左右。2022年分红比例为31.3%,以2023年6月末股价计,A股股息收益率水平为6.3%,H股股息收益率水平为7.9%,远高于一年期定期存款及大多数理财产品收益率。工商银行分红总额1082亿元,连续两年派发现金股息超千亿元。分红比例上,2022年平均股利支付率34.12%,较3年前、5年前分别提升近2个和3个百分点。实业上市公司在分红方面也并驾齐驱。宝钢股份前期公告计划以不超过30亿元的自有资金回购公司A股股份,截至2024年2月底,公司已回购股份占公司总股本的比例约为1.51%,已支付金额合计达20.39亿元。自2000年上市以来,现金分红比例逐步由40%提升至50%,累计分红总额达1151亿元,在所有A股上市公司中排名第21,分红总额是募集资金量的3.4倍。近5年公司的股息率均值5.5%,进入A股前1%。
