中国基金报记者 吴娟娟
尽管外围仍有不少消极信息，但中国基金报记者近期在采访中了解到，部分全球投资者已在累积中国仓位。
已加仓中国股票
柏瑞投资多元资产全球主管麦凯立（Michael Kelly）对中国基金报记者表示，9月份加仓了一部分中国股票。
“今年5月以来，我多次去北京出差，看到中小企业明显变得更加活跃，部分是由于政策逐渐出台并奏效。而且，中国市场估值很有吸引力，截至10月底，MSCI中国股票估值PE在12.75倍，低于欧洲股票的估值。欧洲明年的GDP增长可能只有1%，而中国即便经济增长放缓，增速也远高于欧洲。所以为何投资欧洲股票而不投资中国呢？” 麦凯立说。
他进一步透露，自己在9月已进行了一些加仓。现在随着市场反弹，估值水涨船高，但确定性也在提升，因此仍然是加仓良机。
对于中国采取的渐进式刺激政策，麦凯立认为这种做法非常正确。尤其中国针对地方债务问题采取的措施，备受外资机构关注。“正确的政策持续出台，市场主体会逐渐恢复信心。虽然信心不会如“华尔街”期待的那样一夜之间就恢复，但它迟早会回来的。”
全球投资者期待的大规模刺激并没有发生，而中国有针对性的经济政策或正在奏效。
国际货币基金组织（IMF）日前提高了对2023年中国GDP增速的预测。11月7日，IMF官网发布信息称，将2023年中国经济增长的预计调整为5.4%，主要反映疫情后的强劲反弹。不过，由于房地产市场持续疲软、外部需求低迷，预计2024年增速将放缓至4.6%。由于近期中国不断祭出政策刺激措施，上述5.4%的预测相较10月份预测的5.0%已上调了0.4个百分点。
地产仍为关注焦点
记者近期在采访中了解到，外资机构的关注点主要聚焦地产等领域。
新加坡资产管理机构APS创始人王国辉曾长期在日本工作，亲历了日本的经济泡沫。他告诉记者，目前合格境外机构投资者（QFII）客户非常关注中国地产板块的不确定性。他强调，中国当前面临的问题与日本上世纪90年代面临的问题迥异。在他看来，中国不存在所谓的“资产负债表”衰退。“疫情三年中，中国的贸易顺差达到了惊人的1.69万亿美元，今年有望达到创纪录的8470亿美元。诚然，房地产市场目前可以说仍处于低迷状态，某些行业表现不佳也是事实。但认为‘中国受到日本式资产负债表衰退的影响’的观点是完全错误的。”王国辉表示，中国本可以选择通过注入流动性来刺激经济，从而实现7%的GDP增长目标。但中国没有这样做，而是采取措施遏制影子银行系统，包括对过度杠杆化的开发商实施严格的三条红线等。过去40年中国经济快速增长带来了一些失衡和过度现象，但无论是范围、性质还是发生的原因都与日本有很大不同，避免犯下为了更强劲的增长而采取强劲财政刺激措施的错误。
最后，他表示，“中国特色的社会主义开创了中国的经济奇迹。这一经济奇迹遇到的问题也应该同样用中国方式来解决。今天中国面临的多数失衡和过度现象都是过去的宽松货币政策、监管和不受约束的财政刺激的结果。在我看来，中国化是解决这些问题最好的方法”。
新能源布局全球领先
新能源投资机构RockCreek CEO Afsaneh Beschloss表示，西方国家只是嘴上说说，中国是在真正付诸行动。据统计，中国太阳能电池板的制造能力占全球总产能的80%。西方国家一直在谈论电动车，而中国的电动车出口已占到全球出口总量的50%。中国算的是经济账，太阳能比传统能源更便宜。作为传统能源进口国，中国更理解新能源的重要性，对新能源相关领域的投资持续加码。
全球知名金融机构Citadel创始人肯·格里芬日前表示，全球投资者必须投资中国。欧洲知名资产管理机构CEO日前对中国基金报记者表示，进入任何一个市场都必须秉承长期主义观念，不会过于纠结短期波动，对最近几年中国市场的波动可以坦然面对。
